作者 |秦晓彤

编辑 | 袁畅

虽然面临近年来的收益率下沉，但稳健和安全依然是银行理财产品的最大依仗。

来自银行业理财登记托管中心的报告，2026年一季度末，银行理财产品的规模总量依然高达31.91万亿元，这个同比增长9.51%，而环比2025年末减少4.1%。

同时，相关统计还显示，2026年一季度，理财产品累计为投资者创造收益1619亿元。其中，银行理财公司累计为投资者创造收益1422亿元，其余为银行机构创收。

那在大量的理财产品中，今年最赚钱的到底是哪一些呢？

是紧跟人工智能与数字经济风口的权益类产品？还是传统的固定收益类产品？抑或是中间的固收+产品？

很多信息值得关注。

01

年内最高回报近30%

根据WIND对各家银行理财产品的统计信息显示，年内（截至2026年4月末），银行理财产品中收益率水平较高的产品已经获得了接近30%的收益率。

这个水平相当令人咋舌。

其中，华夏理财的天工日开5号（AI算力指数）今年以来回报超过29.69%，成为了年内领跑的理财产品（剔除私募股权类品种）之一。

另外，华夏理财天工日开24号小金属指数A、华夏理财天工日开49号新兴材料指数A，也分别实现了21.97%、19.80%的年内涨幅，在业内相对领先。

此外，杭银理财的幸福99锦航权益数字经济180天持有期2502期理财A，光大理财的阳光红优选500指数增强C年初以来收益率也超过了15%。

上述银行理财产品，仅从名字就可以看出，进攻资产偏向近年大火的科技和人工智能方向。

02

固收和固收+产品也有10%以上收益

另外，固收类银行理财产品也有不错收益率。

比如，农银理财的农银安心灵动120天O作为一只固定收益类理财产品，以年初以来14.26%的表现，能够挤入理财产品前十，相当不容易。

从相关产品介绍页面看，农银安心灵动120天系列属于固收+产品，日常基准配置是固定收益类资产超过80%，权益仓位20%以内，后者应当也是有安全垫上的权益类（或转债类资产）额外增加的收益。

从行业平均水平看，目前大多数纯固收类银行理财产品中位数落在1.52%左右，比货币基金要高，但也高得有限。

03

权益资产优先配向科技

年内业绩相对领先的机构，主要收益还是来自对科技股的配置。

比如，业绩相对领先的华夏理财天工日开5号（AI算力指数）开年以来表现最为亮眼，年内收益率高达29.69%，仅从名字就可以看出偏向AI人工智能个股。

据悉，该产品的基准标的指数为华夏理财AI算力指数。这一指数主要追踪AI产业链中存算芯片、光模块及服务器等上市公司整体表现。

从后者指数的近期表现，显著超过全市场股票指数的整体水平。

04

科技外围资产也比较强势

此外，聚焦小金属和新兴材料的银行理财产品，年内收益也相当不错，华夏理财天工系列有一些品种年内收益达到20%左右。

但后者主要聚焦的小金属和新型材料，不少成分股是科技AI产业链的上游，换言之，这样的配置策略，也算变相踩中了科技制造与资源周期的风口。

不过，对于偏好稳定的理财投资者，也要明白，领跑的银行理财产品和科技股的关联较密切，后续如果相关指数出现波动，关联理财产品的净值也会呈现一定的波动。

05

“借道”优质量化基金实现超额

除了主动配置权益类资产外，还有一些业绩不错的银行理财产品是通过挑选公募基金来实现收益的。

比如，截至4月29日，阳光红优选500指数增强C年内涨幅约15%，而同期，中证500涨幅不到12%。一只银行理财产品跑赢了公募指数基金。

那么这家理财是如何实现增强呢？

该理财产品1季报显示，穿透后的前十大资产包括了不少优质或稳定的基金。比如，国泰海通中证500指数增强A、博道伍佰智航股票A、广发中证500ETF、国金量化多策略A和南方中证500ETF5只公募基金。

其中，博道、国泰海通、广发、国金、南方均有业内不错的团队。尤其是，博道的量化产品，近年在业内规模相对靠前，银行理财产品通过布局优质的指数增强产品，谋求超越指数的表现还是较为靠谱的策略。

06

精选指数基金也是好办法

除了量化产品外，一些有行业配置能力的银行理财机构，显然在挑选自己欣赏的指数基金品种。

比如，杭银理财的幸福99锦航权益数字经济180天持有期2502期理财A，1季报报告期末投资前十名资产明细显示，该理财产品也持有了多只公募基金，包括国泰中证全指通信设备ETF、华夏国证半导体芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、工银瑞信上证科创板50ETF和国泰CES半导体芯片行业ETF。

上述配置策略，显然反映了该机构对于行业的想法，采取一定量的分散配置策略，既能分享到权益市场特定领域的投资收益，也相对超脱于单个基金管理人的能力范畴。

07

可转债有贡献

在传统认为收益平淡的固收领域，农银理财今年交出了令人惊艳的业绩答卷。

其“安心”和“顺心”系列表现较为强劲，除了农银安心灵动120天O实现了14.26%的年内收益，还有5只“安心”和“顺心”系列产品年内回报超过10%，打破了投资者对固收产品“低收益”的印象。

农银安心灵动120天O1季报显示，期末理财产品持有的最多的资产是博时中证可转债及可交换债券ETF，比例为2.17%，此外该产品主要配置的都是上市债券。

这一方面有借助博时基金可转债投资能力的考虑，另外，也不排除其阶段内曾经持有其他类权益资产，而后者带来更好的贡献。