周末，资本市场惊雷！

证监会系统再曝"旋转门"腐败大案，原法律部副主任吴国舫被"双开"，其与李筱强案如同复制粘贴的犯罪轨迹，暴露出证券发行监管链条的"塌方式"腐败。

本周，A股市场正上演冰火两重天：银行股高位跳水之际，稀土板块凭借北方稀土"预增18倍"的业绩核弹强势崛起，光伏、券商等赛道暗流涌动。

接下来，A股怎么走？

证监会系统再“打虎”

本周六，中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委发布消息：中国证监会原发行监管部副主任李筱强被开除党籍。

通报指出，李筱强从证监会离职后仍不知止，是政商“旋转门”腐败的典型。

今日继续通报，证监会原法律部副主任吴国舫被“双开”。又是政商“旋转门”！

经查，吴国舫丧失理想信念，背弃初心使命。将公权力异化为谋取私利的工具，严重损害证券监管形象。从证监会离职后仍利用曾担任职务职权形成的便利条件，继续谋取所谓“投资机会”，是政商“旋转门”腐败的典型。对党不忠诚不老实，与多人串供，处心积虑对抗组织审查；违反中央八项规定精神，违规收受礼品、消费卡，违规接受宴请；违反组织要求，不如实报告个人有关事项；丧失廉洁底线，违规持有非上市公司股份，长期借用他人账户违规买卖股票。以“入股”拟上市公司为名非法收受财物，数额巨大。

根据以上内容，基本可以知道，吴国舫最为明显的几个犯罪，事涉政商“旋转门”，违规持有上市公司股票，而且还违规买卖。这和李筱强的犯罪情况几乎一模一样。

11月15日，曾担任证监会发行部副主任李筱强官宣被调查。他1998年进入证监会，在证监会工作长达20年，曾任上海证监局副局长、会计部副主任、发行部副主任等重要职务。

吴国舫，和李筱强一样，是证监会第一届、第二届、第三届创业板发审委委员，2012年4月起他更是担任审核三处、审核五处处长。这就意味着，已经有证监会发行监管部一处副处长、三处五处处长、四处处长、发行部副主任等相继被查或失联。

有分析人士称，失联或被调查的吴国舫、张军、杨郊红均为监管发行部处长或副处长，而李筱强是他们的顶头上司。彼时，李筱强为发行部副主任，而朱从玖则是证监会主席助理、党委委员以及发行部主任，是李筱强的顶头上司。所以，吴国舫、张军、杨郊红等案和李筱强等案件一脉相承，均事发朱从玖案。

一周交易数据，

哪些异动值得重视？

本周上证指数+1.09%，深证成指+1.78%，创业板指数+2.36%，火热的银行股加速上涨之后在周五下午迎来高位跳水。

1、500亿市值以上公司本周涨幅TOP5

2、100-500亿市值以上公司本周涨幅TOP5

3、100亿以下市值公司本周涨幅TOP5

4、本周跌幅TOP10

数据之中，有哪些异动值得关注？

除银行之外，光伏、稀土、互联网金融及券商成为A股本周市场主要做多的方向。其中，暴动的稀土板块被不少投资者忽视。

本周，当北方稀土抛出“半年净利润预增1822%-2014%”的“核弹级”业绩预告，稀土永磁板块瞬间引爆。这个曾因“资源博弈”备受瞩目的赛道，正以“业绩断层需求井喷技术突围”的三重姿态，改写行业逻辑。

从银河磁体的“全球粘结钕铁硼霸主”，到横店东磁的“磁钢市占率90%”，再到北方稀土的“资源垄断”，一场围绕“战略资源定价权、磁材技术壁垒、下游需求爆发”的暗战，已在产业链各环节悄然展开。

有机构观点称，当前磁材厂许可证陆续办理，往后基本面或迎大幅改善，尤其在三季度有望迎来“量价齐升”。看长一点，板块大逻辑将更为清晰，要足够重视上游供给重塑的产业趋势性机会。

接下来，A股怎么走？

东方财富策略陈果一周小结与展望：震荡合理，耐心寻机。

陈果最新观点：

1、自924前夕以来，我们对中国股市还是多头思维主导。 同时，目前基调是震荡慢牛：今年资金面不如2014，基本面不如2019。指数是参考水位之一，从历史看3500是个不低的位置，倾向于没有重大基本面预期或资金面变化，3500之上不急着加仓位，指数在前期上冲之后经历一个阶段的震荡也最为合理。最近银行股也已经上涨过快乃至交易过热。

2、结构上目前关注相对低位方向是合理的，资金逐步流入股市是趋势，但当前以低风险偏好资金因资产荒被动增持权益为主。当前基本面很复杂，如同莫泊桑名言：不会像你想象的那么好，也不会像你想象的那么糟。

目前披露中报业绩确实显示在一些非热门赛道包括制造业，一批白马龙头业绩不错。

3、科技的机会依然有演绎空间。虽然市场最近对中国AI大模型与应用进展有些低落，但我们相信中国工程师红利释放在继续，中国的半导体产业包括国产算力在继续前进。英伟达的4万亿美元市值新高对中国科技既是催人奋进的鸣笛号角，也是AI时代的一个鼓舞性的市值锚。等待互联网巨头能从外卖内卷中停下来，他们是未来中国AI应用的希望所在。

4、反内卷是好事，当前很需要。但对投资来说，如果反内卷是从让公司从亏损到不亏或微盈利，意思不大。我们要投的反内卷受益方向与标的，主要是能从低ROE上升，有望维持在中等以上ROE的，包括有望提升分红率成为新分红资产的。

4、最近有些朋友挺关心短期有什么风险点，甚至准备等候像4月7日这样情形再现：一根干脆利落的巨大阴线，然后干脆利落的一把加满仓。特朗普确实在发动新一轮关税战施压，这对全球股市是利空，让美联储对降息也更能难，也不排除他对我们再作妖或者其他外部意外事件，但从市场行为特征的经验判断：一致预期已形成，类似4月7日的戏剧性情况短期较难再现。

倾向于对指数是一个区间，震荡下沿出现就慢慢加，不预设很大幅度调整。

相比于A股，有些资深人士更看好港股向上的空间。

李迅雷在最新的演讲中表示：港股这一波上涨力度会更大。李迅雷认为现在港股是比预期的要好。今年来看的话，特朗普的一些极限施压，政策也经常发生变化，因为要对其他国家加征关税，那自己也同样会受到伤害。政策调整，也给市场提供了缓冲的机会，投资者从之前的一种悲观预期慢慢转向中性，再加上目前整体的A股市场的估值水平也是比较合理，所资本市场在下半年的表现，可能也会好于预期。而港股的优势，在于它的估值优势，因为它总体的估值水平低，A+H还是存在着一定的价差，虽然，目前价差已经有一个显著的收窄，后面可能还会进一步收窄。所以港股市场这一波上涨的话，它的力度可能会更大一些。

周末，还有哪些消息？

1、上交所发布《科创成长层指引》存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层

上交所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》（简称《科创成长层指引》。上交所相关负责人在答记者问中表示，这次改革没有针对未盈利企业纳入科创成长层设置额外的上市门槛，存量32家未盈利企业将自指引发布实施之日起进入科创成长层，新注册的未盈利企业将自上市之日起进入。投资者参与新注册科创成长层股票的申购、交易，需签署《科创成长层风险揭示书》。

2、科创板试点IPO预先审阅机制 适用情形明确

上交所发布《发行上市审核规则适用指引第7号——预先审阅》，符合条件的企业可在正式申报科创板IPO前向上交所申请对其申报文件开展预先审阅。《预先审阅指引》明确了适用情形，即“开展关键核心技术攻关或者符合其他特定情形的科技型企业，因过早披露业务技术信息、上市计划可能对其生产经营造成重大不利影响，确有必要的”，可以申请预先审阅。

3、智元、宇树中标1.24亿人形机器人订单

智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目，总标包1.24亿，分别为：智元机器人7800万元（含税），宇树4605万元（含税）。

4、中信证券：Grok 4推理能力跃升 多模态能力有望突破打开全新应用场景

中信证券研报表示，北京时间7月10日，XAI发布新一代基座大模型Grok 4，包括Grok 4和Grok 4 Heavy两个版本。Grok 4在专业学科和复杂任务上的推理能力突出，展现未来模型在长流程专业工作上的应用潜力，支持Agent落地高价值场景，结合后续多模态能力有望突破打开全新应用场景，行业落地对应带动AI Infra和算力需求，建议关注相关领域重点公司的投资机会，综合梳理以下投资主线：1）主线一：通用管理软件；2）主线二：工具软件和其他重点行业软件；3）主线三：AI基础设施。

5、澜起科技：上半年净利预增85.50%-102.36%

澜起科技(688008.SH)公告称，澜起科技发布2025年半年度业绩预告，2025年半年度实现营业收入约26.33亿元，较上年同期增长约58.17%；预计归属于母公司所有者的净利润为11.00亿元~12.00亿元，同比增长85.50%~102.36%。报告期内，受益于AI产业趋势，公司DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，三款高性能运力芯片销售收入大幅增长，同时产品结构优化带动毛利率提升，推动公司盈利大幅增长。

6、利民股份：上半年净利预增719.25%-782.27%

利民股份(002734.SZ)公告称，利民股份发布2025年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元-2.8亿元，比上年同期增长719.25%-782.27%。报告期内，公司主要产品销量和价格同比上涨，毛利率提升，参股公司业绩增长带来投资收益增加，推动净利润大幅上升。

来源：价值线