数据显示，邮储银行近五年平均净资产收益率（ROE)达到了11.26%，高于行业均值2.16个百分点

文｜《财经》记者陈洪杰

编辑｜袁满

“上半年自营存款同比多增1300亿元，自营存款付息率较年初下降了20个基点，到1.1%左右，在低位的基础上，仍在进一步稳定下行，有效地支持信贷投放和非信贷的配置，成为稳息差、提营收的压舱石。”邮储银行行长刘建军在“2025年中期业绩发布会”上表示，通过坚持长期主义发展理念，持续锻造穿越周期的内生能力，有信心保持息差优秀水平。

另有数据显示，截至2025年6月末，邮储银行资产总额达18.19万亿元，较上年末增长6.47%，负债总额达17.05万亿元，较上年末增长6.21%；营业收入1794.46亿元，同比增长1.50%；实现净利润494.15亿元，增长1.08%；对公贷款增加5410.98亿元，增长14.83%，同比增长2229.24亿元。

净息差1.70%

近年来，邮储银行的净息差一直保持着行业较好水平，2025年上半年为1.7%，较2024年下降了17个基点。

“主要是受一次性因素影响，一季度降幅即达到16个基点。”刘建军称，具体看，资产端，邮储银行按揭贷款占比较高，年初重定价占比也更高，所以息差下行更快，受一次性因素影响，贷款收益率多降了4个基点。在负债端，由于比较早地压降了长期限高定价的存款，同时一直严控手工补息，存款基础比较扎实，也比较少吸纳高成本的同业负债，这些结构性的因素，导致邮储银行在各类降息政策中降幅也小一些。

2025年二季度以来，随着一次性影响的消退，邮储银行息差上半年较一季度仅下降了1个基点，降幅开始趋缓。刘建军称，拉长周期看，长期能力的建设才是支撑息差韧性的基石。“五大差异化增长极”“价值存款”“六大能力”“1+N”体系的持续建设，息差的精细化管理已经深入到了邮储银行的资产端和负债端。

国家金融监管总局的数据显示，2025年上半年，商业银行净息差为1.42%，较一季度收窄1个基点，降幅较一季度的9个基点显著回落。

分银行类型看，国有大行、股份行、城商行、农商行息差分别为1.31%、1.55%、1.37%、1.58%，国有大行、股份行较一季度分别收窄2个基点、1个基点，城商行、农商行较一季度持平。

“今年以来，我们能力建设的效果持续显现。在负债端，上半年自营存款同比多增1300亿元，自营存款付息率较年初下降了20个基点，到1.1%左右，在低位的基础上，仍在进一步稳定下行，优质低成本的负债优势持续巩固，有效地支持信贷投放和非信贷的配置，成为稳息差、提营收的压舱石。在资产端，在保持公司贷款规模快速增长的同时，利率也保持了绝对的优势。”刘建军称。

对公贷款增长14.83%

截至2025年6月末，邮储银行资产总额达18.19万亿元，较上年末增长6.47%；负债总额达17.05万亿元，较上年末增长6.21%。其中对公贷款增加5410.98亿元，增长14.83%，同比多增2229.24亿元，形成更加稳定的批零联动结构；存贷比和信贷资产占比分别较上年末提高0.90个和0.25个百分点。

据邮储银行副行长、董事会秘书杜春野介绍，公司金融发展逐步实现多项突破：信贷总资产突破4万亿元；公司金融FPA（融资总量）突破6.4万亿元，连续三年保持两位数以上的增长；公司客户整体规模三年增长65%；公司存、贷、中收在今年上半年实现了三个优于、三个翻番：半年的贷款净增、存款净增和中收增长都超过了上年全年，并且也都实现了三年翻番；上半年公司存贷增幅位居国有大行第一名。

“并且，我们的公司贷款新投放收益率始终保持高于可比同业30个基点左右的水平，公司负债的付息率较可比同业低20个基点，整体公司信贷不良率0.49%，较去年末下降5个基点。”杜春野称。

刘建军称，邮储银行在2025年上半年资产负债的摆布思路是围绕着更加“均衡、稳健、有韧性”的目标，前瞻布局各项业务：上半年全行业的信贷同比增长7.1%，邮储银行的信贷增速是10.1%；更加注重信贷投放的“量价险”均衡和价值创造。

“我们在行业中较早关注零售贷款面临的挑战，从上年开始重塑零售全流程风控标准和风控模型，同时强调算清账再做，通过测算23个具体贷款品种的风险调整资本回报率明细账，在行业内率先叫停高息高返的车贷业务。”刘建军称，这一决定虽然会使短期业务增量受到一定影响，但长期发展的质量得以巩固，2025年上半年同比增速高出行业平均0.7个百分点，尤其二季度以来小额贷款、按揭贷款分别同比多增了58亿元和41亿元。预计未来零售贷款增长将逐步回归正轨。

刘建军还表示，在低利率下探索更加灵活多元的资产负债策略。精准择时主动扩表，及时捕捉市场波动中的增收机会，加强前瞻研判，组织低成本的主动负债，加大高风险调整资本回报率地方债的投放力度，投放量同比翻了一番，实现价差超过了20个基点。与信贷相比虽然利差比较低，但是风险和资本占用更低，增厚了收入和ROE（净资产收益率），这些操作使上半年的投资收益同比增长了65%，为营收增长作出了很大的贡献等。

五年平均ROE达到11.26%

数据显示，邮储银行近五年平均ROE达到了11.26%，高于行业均值2.16个百分点。

“上半年国家注资1300亿元，从短期来看，注资以后对ROE会产生一定的稀释效应。从中长期看，随着资本实力进一步夯实，为我们在未来三到五年构建更加均衡、更加稳健、有韧性的资产负债表，打开全新的发展空间。我们将统筹考虑资本运用，通过推进转型升级、能力提升等各项工作，努力将ROE保持在较好水平。”刘建军称。

刘建军称，接下来，邮储银行将从四个方面发力：一、高效运用资本，抢抓发展机遇，以RAROC为标尺配置资本资源，让资本产生更大的收益。

二、加快推进轻型化转型，构建多元化收入格局。邮储银行近五年非息收入占比提升了10个百分点，未来，要通过持续提升能力，进一步提高非息收入占比。

“一家银行获取更多的非息收入，主要是靠能力，而不是靠资源，队伍能力、流程能力、风险管理能力都至关重要。所以只有不断提升能力，才能在市场上获得业务机会，转化为非息收入，从而推动收入结构不断改善，最终实现从依赖单一息差到多元价值创造的跨越。”刘建军称。

三、筑牢资产质量生命线。要想保持好的ROE，最重要的是要保持住好的资产质量。不良资产会侵蚀银行的利润。所以从长期来看，风险管理能力是非常重要的核心能力。为此，搭建的“看未来”技术体系，已经覆盖了12个行业，应用率达到95%。

四、加速流程优化，打造现代集约化运营体系，全力降低运营成本。邮储银行一直在推进机制体制改革，重塑集约化运营模式，现在已经做了十个集约化运营项目，有五项已经完成了全国推广，对作业的标准化起到了大大提升的作用，更重要的是极大地节约了运营成本，提高了管理效率。

“举个例子，数字人辅助云柜业务办理时长缩短了40%；消费信贷的集中上收节约人工成本30%，同时规范化大幅提升。希望通过这些改革，建立起现代商业银行的管理、运营架构，最大限度地节约运营成本。上半年，我们的成本收入比下降了5.15%。”刘建军还称。

责编 | 要琢

数据显示，邮储银行近五年平均净资产收益率（ROE)达到了11.26%，高于行业均值2.16个百分点