一、行情回顾

市场全天震荡调整，创业板指跌近3%。机器人概念股午后拉升，浙江荣泰、拓普集团等涨停。黄金股延续强势，西部黄金、白银有色均2连板。红利股逆势活跃，中国石油涨超4%，股价创出年内新高。下跌方面，以算力硬件为首的高位股大幅下挫，剑桥科技、景旺电子等多股跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超4000股飘绿，今日成交2.91万亿。

二、当日热点

1.机器人

机器人板块今日午后大涨，浙江荣泰、龙溪股份等直线拉板，拓普集团也录得涨停。

9月2日，特斯拉官方在X平台上正式发布“大师计划第四篇章”（Master Plan Part IV），全面改写公司的宏大叙事。它将公司的发展重心前所未有地从电动汽车和能源全面转向人工智能和机器人领域，旨在通过大规模地将AI融入物理世界，实现一个“可持续富足”的社会。

该计划建立在特斯拉过去近二十年在电动汽车、能源产品和人形机器人方面的积累之上，并提出了“增长是无限的”、“创新消除限制”等五大指导原则宣告公司正进入一个前所未有的增长时期，致力于通过自动驾驶、人形机器人等技术加速全球繁荣。

马斯克表示，特斯拉80%届时的价值将来自于Optimus。

根据德银报告，特斯拉计划在2025年生产数千台人形机器人用于工厂测试，并计划在2026年将产量扩大到5万至10万台，到2027年进一步扩大到50万台。

民生证券表示，从客户维度来讲，机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，5年内能够达到百万台量级；产品维度来看，潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等；资本维度方面，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。

2.固态电池

固态电池概念今日继续活跃，德新科技3连板，英联股份2连板，大东南涨停，先导智能涨近8%。

催化上，未来行业将有多个大会举办：

9月23日-9月24日，第七届高比能固态电池关键材料技术大会举行；

9月24-25日，2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会举行；

10月22日-10月24日，2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会举行。

孚能科技1日在互动平台表示，公司目前已完成第一代硫化物全固态电池的送样，并完成第二代硫化物全固态电池技术开发，采用富锂锰基/高镍三元正极与锂金属负极，能量密度提升至500Wh/kg。

此前先导智能披露中报净利润约7.4亿，同比增加61.19%，其中第二季度单季净利润同比增长456.29%。2025年固态设备订单占比预计达30%，毛利率45%-50%。

财通证券指出，2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善。

材料方面，中邮证券表示，固态电池对锂、镍、钴、锰、锆需求拉动明显。全固态电池电解质、负极对锂需求极大提升，正极高镍化趋势下将取代磷酸铁锂成为新一代新能源汽车主流，我们预计2027年固态电池量产后，碳酸锂用量将呈现爆发式增长，2030年固态电池需求量将达到114万吨LCE，镍、钴、锰、锆等金属用量达到101.8/12.7/12.7/15.6万吨。

设备方面，全固态电池生产设备单GWh产能对应的投资金额约是液态电池的2-3倍，价值量在4-6亿元，部分环节设备价值量显著提升100%-200%。全固态电池的工艺可分为干法和湿法，干法较湿法在成本、效率上均有提升。干法制膜在前段工序的干混、涂布、辊压和切片/制片设备变化较大，中段工序中叠片和静压设备是技术核心。

3.黄金

黄金板块今日继续表现，白银有色、西部黄金等2连板，曼卡龙大涨超10%。

行情显示，今日现货黄金盘中突破3500美元，超过今年4月22日，再创历史新高。

此外，据中新经纬2日消息，国内金饰价格也有较大幅度增长，周生生为1041元/克，较前日上涨16元，老庙黄金为1034元，单日上涨11元，周大福为1037元，单日上涨10元。

桥水基金创始人瑞·达利欧日前表示，贫富差距导致美国政策更加极端，国际投资者已开始从美国国债转向黄金。

东方证券认为，若8月美国就业数据仍不及预期，9月或将开启连续降息周期。降息周期开启的预期提升、无风险利率的下行，将降低持有黄金的机会成本，从而有利于黄金价格开启新一波上涨行情。

华泰证券表示，典型黄金公司当前估值及筹码结构均较优，且未来有望显著受益于金价上涨和产量增加。