文丨吴海珊 编辑丨林伟萍

息差净收入在银行的营业收入中一直占据着举足轻重的地位，但是随着净息差的持续走低，银行的利息净收入也充满挑战。

2025年上半年，A股上市银行中，除了西安银行和民生银行之外，其余40家上市银行的净息差均处于收窄状态。尽管有量的加持，但是上半年，依然有接近一半的上市银行利息净收入出现了下滑。同时，利息净收入在上市银行营业收入中的占比也出现了下滑。

整体来看，42家A股上市银行的净利息收入在营收中的占比均值有所下滑。根据wind数据计算，从2024年年中的69.88%下滑至69.43%。其中下滑最多的是紫金银行和张家港行。不过也有银行逆势上涨，比如江苏银行和南京银行。

江苏银行和南京银行

利息净收入同比增长最多

净息差持续走低已经持续近2年。2025年上市银行中报数据显示，净息差同比增长的只有2家，分别是民生银行和西安银行。Wind数据显示，西安银行的净息差从去年同期的1.21%提高至1.7%，民生银行的净息差则从去年同期的1.38%小幅提升至1.39%。

不过，包括这两家银行在内，2025年上半年利息净收入实现同比增长的银行有22家，而且从增长绝对值来看，这两家银行甚至不是最多的。

按照绝对增长值来看，增长最快的是江苏银行（600919.SH）和南京银行。财报显示，2025年上半年，江苏银行的利息净收入同比增长了52.83亿元。利息净收入在其营收中占比也较2024年同期提高了6.98个百分点。2024年利息净收入占营业收入的比重为66.44%，2025年提高至73.42%。

为江苏银行利息净收入增长作出重要贡献的是资产规模的高速增长。

江苏银行财报显示，截至2025年6月底的净息差相较于2024年底减少了0.12个百分点，为1.78%。但是存贷款出现了较大幅度的增长。2025年上半年，江苏银行的资产总额达到4.79万亿元，较去年同期的3.77万亿元同比增长27.06%。各项存款余额2.54万亿元，较去年同期的2.09万亿元同比增长21.53%，各项贷款余额2.43万亿元，较去年同期的2.05万亿元同比增长18.54%。2025年上半年，江苏银行的利息净收入为329.39亿元，较2024年上半年的276.56亿元，同比增长了19.1%。

同时，手续费及佣金净收入为31.86亿元，同比增长5.15%。

在利息净收入的加持下，江苏银行2025年上半年财报显示，实现营业收入448.64亿元，同比增长7.78%，实现归属于上市公司股东的净利润202.38亿元，同比增长8.05%。

按照利息净收入增长绝对额来看，排名第二的是南京银行（601009.SH）。财报显示，南京银行2025年上半年利息净收入156.46亿元，同比增加28.36亿元，同比上升22.13%，在营业收入中占比54.94%，同比上升6.07个百分点。

长江证券分析师马祥云表示，江苏银行净息差走低主因是资产端收益率下降，该行上半年贷款收益率较2024年下降32个基点至4.45%，预计未来负债成本将继续改善，缓解净息差下降影响。

南京银行的净利息收入增长贡献，同样来自资产规模的增长。

半年报显示，截至上半年，南京银行净息差1.96%，较2024年同期下降0.1个百分点。不过，从量的方面来看，增长显著。

具体来看，上半年南京银行资产总额29014.38亿元，较去年同期的24828.21亿元上涨16.86%，其中贷款总额13871.73亿元，较上年同期的12067.07亿元增长14.96%；存款总额16455.25亿元，较去年同期的14184.30亿元增长16%。

南京银行的净利息收入和非利息收入保持着各占一半的趋势。财报显示，在利息净收入占比提升6.07个百分点的同时，非利息净收入占比同比下降了6.07个百分点。根据南京银行的半年报，南京银行的非利息收入去年同期占比为51.13%，今年上半年为45.06%。南京银行的非利息净收入上半年出现了4.26%的下滑。

利息净收入为南京银行上半年的营收增长做出显著的贡献。半年报显示，2025年上半年，南京银行实现营业收入284.80亿元，同比增加22.65亿元，同比上升8.64%。实现归属于母公司股东的净利润126.19亿元，同比增加10.25亿元，同比上升8.84%。

尽管出现了比较大占比提升，但是南京银行的净利息收入占营业收入比例在42家上市银行中仍然排名最后，占比为54.94%，大幅低于接近70%的平均数。

西安银行的净利息收入在营业收入中占比增速最快，达到7.63个百分点。

紫金银行和张家港行

利息净收入占比下滑明显

从利息净收入在银行营收中的占比来看，也有接近一半的银行同比出现了下滑。其中下滑最多的是紫金银行和张家港行。

Wind数据显示，紫金银行利息净收入在营收中的占比下滑了14.22个百分点，从去年同期的81.6%下滑至今年上半年的67.37%。今年上半年，该行的利息净收入下滑了3.31亿元，同比下滑20.53%。

紫金银行净利息收入的下滑是量价双跌。首先今年上半年紫金银行净息差同比下滑了0.34个百分点，是42家上市银行中净息差同比下滑最多的公司。而1.18%净息差在A股42家上市银行中排名也靠后，为倒数第三，同时也大幅低于国家金融监督管理总局公布的二季度银行业1.42%的净息差。

同时从量的角度来看，半年报显示，截至2025年6月底，紫金银行资产总额2720.90亿元，较2024年中报仅增长1.03%（去年资产总额 2693.04 亿元）。各项存款、贷款余额分别为2148.15亿元、1917.93亿元，较去年同期2151.68亿元、1857.05亿元分别同比小幅减少0.16%、小幅增长3.3%。

从统计数据来看，张家港行今年上半年利息净收入占营业收入的比重较去年同期下滑了8.12个百分点，降幅在42家上市银行中排名第二。

半年报显示，张家港行截至今年6月底，净利息收入占营收比重为59.65%，2024年同期为67.77%。同时从绝对量来看，张家港行2025年上半年净利息收入15.54亿元，较2024年同期的17.36亿元减少了1.82亿元，同比下滑10.48%。

这主要是由净息差的下滑带来的。截至今年6月底，张家港行净息差为1.43%，较去年同期下滑了0.24个百分点，降幅在42家A股上市银行中排名第四。不过该行的净息差实现了息差边际企稳，与一季度持平。华泰证券分析师沈娟表示，主要因前期网金贷款压降基本到位，息差拖累因素减轻；此外负债端成本优化效应持续显现，对冲新发贷款定价下行压力。

而从存贷款来看，张家港行则实现了中个位数增长。业绩报显示，截至2025年6月末，总资产规模2237.85亿元，较2024年的2167.18亿元同比增长3.3%；各项存款余额1759.31亿元，较去年同期的1667.89亿元同比增长5.5%；各项贷款余额1461.22亿元，较去年1358.45亿元同比增长7.6%。

不过张家港行今年上半年实现了不错的业绩，期间公司实现营业收入26.05亿元，同比增长1.72%；实现归属于上市公司股东的净利润9.95亿元，同比增长5.11%。

为其营收做出贡献的是投资收益。上半年该行实现手续费及佣金净收入6061.55万元，同比增长140%，同时在营收中占比达到33.28%的投资收益为8.67亿元，同比增长27.57%。

张家港行利息净收入在营收中的占比为A股上市银行倒数第三。在南京银行和张家港银行中间排名倒数第二的是江阴银行。

江阴银行的利息净收入在营收中的占比，在2025年上半年出现了6.28个百分点的下滑，为58.69%。

半年报显示，2025年1—6月，江阴银行的净利息收入为14.09亿元，较去年同期的14.12亿元下滑了0.23%。

在营收中占比36.7%第二高的投资收益则弥补了利息净收入的部分，其中，在今年上半年投资收益达到8.82亿元，实现了81.44%的增长。

在投资收益大幅增长的推动下，今年上半年江阴银行的营业收入达24.01亿元，同比增长10.45%；实现归属于母公司股东净利润8.46亿元，同比增长16.63%。

（文中提及个股仅为举例分析，不作投资建议。）