随着银行存款利率进入“1时代”，银行理财市场呈爆发式增长。据普益标准最新数据显示，截至10月末，银行理财市场存续规模攀升至33.18万亿元，创下历史新高，较9月末环比大幅增长1.05万亿元。业内人士分析，受益于权益市场回暖与信用债结构性行情，部分混合型、“固收+”产品近3个月年化收益率突破10%，市场活力持续释放。银行理财市场爆发式增长模式下，购买银行理财需要注意啥？

理财规模首次突破33万亿

来自北京的居民王女士介绍说，最近有10万元存款到期，银行1年期的利率为0.95%，由于明年要用这笔钱，最后觉得还是买理财了。例如，某理财产品的预期收益是1.8%-2.2%，预计到期可多得利息850-1250元，且每个工作日都是开放日，赎回几乎和活期存款一样灵活方便。

王女士说：“银行理财虽然不承诺保本，但我买过的理财还没有出现过亏损的情况，相对风险非常低，如果能多得千元利息，我还是愿意承担一点风险。”

据普益标准最新数据显示，截至10月末，银行理财市场存续规模攀升至33.18万亿元，创下历史新高，较9月末环比大幅增长1.05万亿元。

10月末，理财规模33万亿创新高，核心驱动力源于存款利率的持续下行，叠加理财收益亮眼吸引资金流入及季末考核压力消解等多重因素，促使居民资金向理财市场转移。

结构上，固收类贡献较高，同投资者倾向于配置稳健资产密切相关，“固收+”理财产品仍是理财规模增长的重要发力点。结合存款利率进入“1时代”的背景，长期来看储蓄的吸引力持续下降，同理财收益的平均收益中枢形成明显差距。

11月理财规模预计延续回升态势，稳中有增，理财规模有望达到34万亿元以上。同时也显示，股市突破4000点并未对理财造成负面影响，大量普通居民仍未入市，股债跷跷板的影响会逐渐减弱。

2025年前三季度理财产品存续情况

2025 年三季度末各类机构理财产品存续情况

“比价效应”将进一步凸显

中信研究院专家撰文称，低利率环境下，存款利率与理财收益的“比价效应”将进一步凸显，理财产品凭借亮眼的收益表现，显著提升了自身的市场吸引力。

根据各大银行官网挂牌利率，当前主要银行一年期定期存款利率普遍降至1%以下，居民存款的收益空间进一步收窄；而截至2025年上半年，理财产品平均年化收益率仍保持在2.12%的水平，这一收益优势使得理财产品对居民资金的吸引力持续凸显。从10月具体收益表现来看，理财产品呈现出结构分化特征，纯固收类产品凭借稳健的资产配置策略，始终维持在符合市场预期的平稳收益区间；部分“固收+”产品则得益于权益市场回暖，近三个月年化收益率超过10%，拉动了10月理财的整体收益。

持有理财产品投资者数量同比增一成多

据《中国银行业理财市场季度报告（2025 年三季度）》显示，理财投资者数量维持增长态势。截至2025年三季度末，持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70%。

理财产品数量也不断增长。截至2025年三季度末，全市场共存续产品4.39万只，同比增加10.01%。2025年三季度，全国共有109家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品0.89万只，累计募集资金120.15万亿元。

截至2025年三季度末，理财产品投资资产合计34.33万亿元，同比增长8.53%；负债合计2.14万亿元，同比下降2.89%。理财产品杠杆率106.65%，较去年同期减少0.84个百分点。理财产品资产配置以固收类为主，投向债券、现金及银行存款、同业存单余额分别为13.86万亿元、9.45万亿元、4.50万亿元，分别占总投资资产的40.4%、27.5%、13.1%。

提醒：购买理财需注意啥

银行理财市场爆发式增长模式下，购买银行理财需要注意啥？业内人士表示，首先，要注意收益率风险与预期不符风险。有消费者反映，某银行代销的一款R3级、每季度开放一次，标注的“成立以来年化收益率4.5%”为14.59%，但近三个月的实际年化收益仅为1.94%。另一款代销的R2级、30天持有期产品显示的近一年年化收益为2.44%，而最近三个月的年化收益率实际只有1.69%。这意味着，尽管展示收益率看似较高，近期购入的投资者实际获得的年化收益已低于2%。

“在利率下行周期，理财产品比较少能达到4%-5%，多数年化收益率在2%-3%之间就算比较高的水平”。这位资深专业人士告诉北京青年报记者，注意看近一个月、三个月、一年的年化收益率更能反映真实收益的指标。有些新发、打榜的理财产品为了吸引新客，故意提高收益率，实际消费者购买后发现并没有宣传的那么高。

其次，自2022年起，银行理财不再保本，要求所有理财产品打破刚性兑付，投资者需自行承担本金损失风险。因此，投资者在购买时应注意看理财的风险等级。银行理财的风险等级由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个等级。其中R1型保本，R2亏本概率极低，R3风险适中，R4及以上的风险就比较大了，投资者需谨慎选择。

例如，某R3级理财，属于固定收益产品与金融衍生品相结合的理财产品-“结构性理财”产品，收益率通常与市场指标如汇率、利率、股票指数等挂钩，具有一定的不确定性。在特定条件下能达到4%或更高的收益率，由于其收益计算方式复杂且波动性大，不太适合普通投资者。

此外，理财产品还存在一定流动性风险。部分理财产品有固定的封闭期，在封闭期内投资者无法提前赎回资金。即使有些产品允许提前赎回，仍需支付一定的手续费，从而降低实际收益。

文/北京青年报记者 蔺丽爽

编辑/刘忠禹