使用信用卡资金进行投资早已被明令禁止，投资者应当严格遵守金融监管规定，选择合规的投资渠道和方式，理性参与黄金市场投资。

“真的有刷信用卡和花呗买金子的姐妹吗？”某社交平台上，这样一则帖子引发网友热议。

记者注意到，随着市场上黄金投资热情高涨，信用卡成为部分投资者购金的“资金站”。社交平台上，“传授经验”者有之，透支购买上百克黄金者也有之，这一行为也引发银行的关注和预警。

“信用卡资金用于投资黄金，本质是信用卡套现。”受访专家告诉记者，信用卡资金进入黄金投资市场，可能会加剧市场价格波动，扰乱市场供需平衡。专家建议，银行应加大风险提示力度，内容传播平台也应强化金融类攻略分享的内容治理。

银行警示信用卡炒金

随着近期金价不断走高，投资者对于黄金的投资热情更加高涨。投资本金从哪里来？有人将目光瞄准了信用卡。

3月24日，记者在某社交平台上以“信用卡炒金”等关键词检索发现，许多网友分享了自己通过信用卡透支炒金的经历。相关帖子下，不少网友直言“刷爆了”“欠债买黄金”“全买了黄金，信用卡不知道怎么还钱，都不想卖”。更有甚者，直接传授起用信用卡炒金的经验，直言“空手套白狼”。

针对上述现象，多家银行就信用卡炒金的风险作出警示。

日前，江苏银行发布一则公告，进一步明确信用卡资金不得用于黄金投资领域。公告称，近期黄金价格波动较大，不法分子通过“炒金”“抢金”“套现”等各种手段诱导持卡人进行信用卡“炒金类”投资。信用卡仅限于持卡人日常消费使用，不得将信用卡资金以任何形式投资于理财领域，包括但不限于黄金等投资性贵金属、股票、基金等。

兴业银行也在“兴业生活”APP中发出公告，提示信用卡炒金风险，并表示将根据监管规定和风险管理需要适时调整相关限制类领域范畴及交易限额。如持卡人信用卡交易出现监管限制行为或该行认定的风险特征时，可能会导致交易失败。该行有权采取包括但不限于提醒、降额、限制交易、限制分期、要求提前还款等风险管控措施。

为何投资者瞄准信用卡作为“炒金”的资金来源？上海交通大学安泰经济与管理学院副教授胥莉指出，相对其他资金来源，信用卡的资金成本较低。“信用卡刷卡存在免息还款期，在免息还款期内，利息支出为零，该操作主要的资金成本就是刷卡手续费，一般在千分之六，相较近期黄金的短期收益率而言成本极小。”

“依据规定，信用卡资金只能用于消费，将之作为黄金投资的资金来源，本质上还是信用卡套现。”胥莉直言，“信用卡套现的方式花样百出，常见的如使用POS机刷卡。因刷卡消费的商户不实，此类操作一经核实，相关非银支付机构往往会因反洗钱不力等问题收到大额罚单，进而也会给银行带来压力。此外，近年来信用卡逾期造成的不良贷款总额在升高。这些都对银行信用卡业务风控水平提出了更高的要求，也是银行压缩发卡量、警示套现投资的重要原因。”

胥莉直言，银行在近期作出“炒金”警示，究其根本是对信用卡风险管理的加码。

警惕违规炒金风险

事实上，使用信用卡资金进行投资早已被监管部门明令禁止。

2022年，原银保监会和央行共同发布了《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，其中指出要严格管控资金流向。银行业金融机构应当采取有效措施及时、准确监测和管控信用卡资金实际用途。信用卡资金不得用于偿还贷款、投资等领域，严禁流入政策限制或者禁止性领域。

“信用卡的主要作用，是用于满足持卡人日常消费所需，而炒金显然超出了这个范畴。信用卡炒金背后存在的投机行为，可能会为银行带来较高的合规风险与贷后风险。”素喜智研高级研究员苏筱芮对记者分析指出，“对于投资者来说，信用卡炒金属于变相‘加杠杆’，杠杆过高会加重持卡人的还款负担，违规使用还存在资金被提前收回的可能性，可能给持卡人造成更大的财务风险，进而引发逾期、带来征信等方面的一系列连锁问题。”

站在市场的角度，排排网财富研究员卜益力对记者指出，信用卡资金大规模进入黄金投资市场，可能会加剧市场价格波动，扰乱市场供需平衡。

“投资者利用信用卡资金进行频繁的短线操作以套取价差，这种行为会放大黄金市场的波动性。当金价出现下跌趋势时，大量投资者可能被迫平仓止损，形成‘多杀多’的局面，进一步加剧价格下跌，造成市场恶性循环。”卜益力进一步分析道，“短期内大量信用卡资金涌入黄金市场，可能造成人为的供需失衡，推高黄金价格，形成价格泡沫。这种非理性的市场行为不仅影响黄金市场的定价效率，还可能损害市场的公平性和稳定性，对长期投资者造成不利影响。”

卜益力建议投资者，应当充分认识到使用信用卡进行黄金投资的多重风险，严格遵守金融监管规定，选择合规的投资渠道和方式，理性参与黄金市场投资。

“针对此类行为，银行可以在自营网站、APP等渠道加大风险提示与合规使用告知。”苏筱芮建议，“除了银行机构之外，内容传播平台也有必要强化金融类攻略分享的内容治理，针对表面上为‘攻略’实则教唆用户违规炒作、套取资金的行为加大惩治力度。”

来源：国际金融报 作者：李若菡