证券之星 赵子祥

日前，国家金融监督管理总局江西监管局披露的行政处罚信息显示，江西银行及旗下分支机构因贷款管理不到位、票据业务贸易背景审查不严等违法违规行为，合计被处罚款70万元。

证券之星注意到，这一罚单并非个例，近一年多来，江西银行罚单密集落地，合规短板持续凸显，同时叠加业绩增长疲软、资产质量恶化、股价长期低迷等问题，这家江西省属法人上市银行正陷入多重经营困境，其内控完善与转型发展面临严峻考验。

罚单密集来袭，合规短板凸显

2月25日，国家金融监督管理总局江西监管局披露的行政处罚信息显示，江西银行及该行南昌迎宾大道支行因存在违法违规行为，合计被处罚款70万元。

其中，因贷款管理不到位，江西银行被罚30万元，相关责任人欧阳品华、陈勇被警告；因未严格审查银行承兑汇票业务贸易背景真实性，江西银行南昌迎宾大道支行被罚40万元，相关责任人万俊英、樊波被警告并罚款共计13万元。

事实上，近一年多时间内，江西银行一直频繁遭受监管处罚，2025年全年累计收到7张罚单，罚没金额合计约445万元，较2024年的308万元增加137万元，增幅达44%，处罚主体涵盖总行及吉安分行、苏州分行、南昌八一支行等多家分支机构，违规事由覆盖信贷业务、票据业务、征信管理、反洗钱、财务费用管理等核心业务领域，违规类型具有高度集中性和重复性。

具体来看，2025年4月，江西银行因违规处置不良贷款，被国家金融监督管理总局萍乡监管分局罚款40万元，相关责任人被给予警告并处罚款7万元。

同年6月，江西银行吉安分行因多项违规行为被重罚，包括违规办理银行承兑汇票、违规垫款、虚列费用等，合计被罚120万元，6名相关责任人同步被处罚，罚款金额合计54万元。

2025年10月，中国人民银行江西省分行对江西银行处以106万元罚款，处罚事由为违反征信信息管理规定，涉及征信信息采集、查询等环节的不规范操作，2名相关责任人各被罚款1万元；同期，中国人民银行苏州市分行对江西银行苏州分行给予警告，并罚款67.2万元，处罚事由包括反洗钱业务违规、账户管理不规范、征信信息查询违规等。

2025年12月，江西银行南昌八一支行因贷款管理不到位，被国家金融监督管理总局江西监管局罚款30万元，相关责任人被处以终身禁业的顶格处罚。

短短一年多时间，江西银行违规事由反复出现，说明江西银行的合规整改并未完全落地，内控体系的完善仍需长期发力，频繁的处罚不仅侵蚀公司利润，也对其品牌信誉造成一定影响。

业绩疲软、资产质量恶化

公开资料显示，江西银行于2015年12月成立，是江西省属法人银行、中国银行业协会理事单位，2018年6月在香港上市。正式在职员工总数5700余人。全行共有22家一级分支机构，27个职能部门，225个营业网点，营业机构已覆盖江西省全部设区市，在广州、苏州设立两家省外分行，发起设立了江西省首家金融租赁公司和4家村镇银行。

业绩表现方面，江西银行近年盈利增长动能持续不足，呈现波动下行态势，2025年上半年更是出现营收、净利润同比双降的局面，盈利基础进一步弱化。根据江西银行2025年半年报显示，该行上半年实现营业收入46.04亿元，同比下降19.91%，创下近年以来的最大单季度营收跌幅；归属于母公司股东的净利润5.58亿元，同比下降10.53%。

拉长时间周期来看，该行的盈利稳定性较差。2023年，江西银行归属于母公司股东的净利润为10.36亿元，同比下降33.13%，出现大幅下滑；2024年，净利润略有回升至10.57亿元，但同比仅增长2.00%，修复力度极为有限，未能形成持续的盈利增长态势。

资产质量恶化则是江西银行面临的另一重风险，尤其是房地产领域的风险集中爆发，成为拖累资产质量的主要因素。根据江西银行2025年半年报数据，截至2025年6月末，该行不良贷款余额为86.17亿元，较2024年末增加10.29亿元，增长幅度达13.67%；不良贷款率为2.36%，较2024年末上升0.21个百分点，显著高于同期商业银行1.49%的平均水平，也高于多数同类城商行的不良率水平，风险暴露速度明显快于行业。

从不良贷款的行业分布来看，房地产业成为风险集中爆发的重灾区。截至2025年6月末，江西银行房地产业不良贷款率高达19.07%，较2023年末的3.29%大幅攀升15.78个百分点，不良贷款余额从2023年末的3.44亿元增至12.99亿元，增幅达277.56%，短短两年时间，房地产业不良规模增长近3倍，成为该行不良贷款增长的主要推手。

除房地产外，批发零售业的不良率也处于较高水平，截至2025年6月末达7.06%，两大行业的不良贷款合计占比接近五成，行业集中度风险突出，进一步加剧了资产质量的压力。

资产质量的恶化直接导致该行的风险抵补能力大幅削弱。截至2025年6月末，江西银行的拨备覆盖率为154.85%，较2024年末下降5.20个百分点，距离150%的监管底线仅一步之遥。

拨备覆盖率是银行应对信用风险的核心缓冲指标，指标持续下行意味着该行抵御不良贷款损失的能力不断弱化，若未来不良贷款继续增加，可能面临拨备不足的风险，进一步挤压利润空间，甚至影响资本充足水平。

资本市场的表现则直接反映了市场对江西银行经营前景的担忧。江西银行于2018年6月在港交所上市，发行价为6.39港元，但上市后股价持续走低，2022年5月起正式进入“仙股”区间，股价长期低于1港元。截至2025年末，该行收盘价为0.67港元，全年下跌8.22%。

截至2026年2月末，股价仍在0.7港元左右波动，较发行价缩水近89%，市值较上市初期大幅缩水超330亿港元。股价长期低迷不仅反映出市场对该行资产质量、盈利前景、合规风险的担忧，也进一步加剧了其资本补充的难度。

综合来看，江西银行当前正处于风险出清与转型调整的关键阶段，面临着合规管控薄弱、业绩增长乏力、资产质量恶化、资本补充压力大、市场信心不足等多重挑战。密集的监管罚单反映出内控体系的短板，营收净利双降凸显盈利模式的不足，不良率攀升与房地产风险爆发考验风险抵御能力等问题相互交织，共同构成了该行当前的经营困境。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)