央广网北京6月4日消息（记者唐婧）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，目前，市场已有约三成货币基金的7日年化收益率滑落到1%以下。收益率的持续探底，让越来越多投资者开始思考，除了货币基金，还有哪些稳健理财工具可以安放手中的闲钱？系列报道《货币基金，走出“躺赢”舒适区》，本期推出：《跳出货币基金看理财，同类替代怎么选？》。

当前市场上和货币基金“低风险、高流动性”属性接近的理财产品和工具主要包括：银行现金管理类理财产品、国债逆回购、短债基金。这三类理财产品和工具各有什么特点，分别适配哪些投资者？

创金合信鑫日享短债基金经理张贺章说：“银行现金管理类理财产品采用类货币基金管理运作，比较适配随时可能要用的资金和对净值波动容忍度极低的投资者；国债逆回购现阶段收益率较货币基金有一定价差，比较适配有交易所账户同时对国债逆回购有下单经验并知晓到账时间规则的投资者，逆回购期限可以根据自己资金需要时间选择相应的期限；短债基金的投资范围相较于货币基金更宽，久期一般在397天以内，较货币基金长期看有一定的收益增厚，不过短债基金由于采用市值法，净值会有波动，比较适配1个月以上用不到的资金和希望收益能够比货币基金有一定提升但能承受一定波动的投资者。”

张贺章认为，短债基金的风险高于货币基金，但长期看仍属于低风险、高流动性产品。

那么，这些替代产品在风险、交易规则上和货币基金有什么区别？南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，核心区别有两个，一是净值是否波动，二是赎回的规则。

田利辉表示：“货基一般是摊余成本法，每天都能看到正收益，而短债基金和同业存单基金是净值型产品，偶尔会出现单日的亏损，虽然幅度较小，但是会打破你每天挣钱的认知。货基一般是实时到账，而替代产品赎回到账时间可能是T+1甚至更长，所以选择替代产品的时候，实际上是用一点点流动性和心理舒适度去换取更高的收益空间。”

很多投资者关心，有一笔随时要用的备用金放在货币基金，收益降了之后，怎么在这些替代产品里做搭配，平衡流动性和收益？田利辉建议，投资者可以采用“三份法”进行配置。

田利辉说：“第一份，将下个月肯定要花的钱留在货基或者现金管理类的理财当中，保证随时能用。第二份，把在未来3—6个月当中可能用，但不一定用到的钱分配到同业存单基金或短债基金当中，赚取比货基高的收益。第三份，半年以上不动的钱就不该放在这类产品里了，可以考虑更长期限的配置。”

张贺章建议，可以根据备用金的使用时间以及自己的风险承受能力进一步细化。

“比如，将随时可能用到的备用金继续放在货基、银行现金管理类理财产品里。有交易所账户，同时对国债逆回购有下单经验，并知晓到账时间规则的投资者可以参与相应期限的国债逆回购，再搭配一定比例的短债基金，这样既可以匹配备用金的流动性需要，又可以获得一定的潜在收益提升。”张贺章表示。