SpaceX市值一夜蒸发4000亿美元

美东时间周一收盘，SpaceX股价暴跌，收盘跌幅超16%，股价为154.6美元/股，市值达2.03万亿美元，市值一夜蒸发约4000亿美元。近期SpaceX股价上演了一场“过山车”的行情：前三个交易日股价冲高，在6月16日盘中一度触及最高点225.64美元/股，收报201.80美元/股，市值达2.66万亿美元。之后三个交易日，SpaceX股价“变脸”、逐渐走低。相较高点而言，SpaceX市值已蒸发6000亿美元。

【点评】在本轮市场对SpaceX的热情中，情绪驱动因素的权重明显高于基本面驱动因素，而情绪溢价最大的特点就是不持久。SpaceX的股价以及市值仍建立在投资者对该公司的未来预期上，之后其市场表现要看SpaceX的AI板块发展以及竞争对手上市的情况。

苹果多款产品涨价

【点评】存储涨价对苹果造成越来越大的影响。就在苹果决定调涨部分产品售价的前一日，存储厂商美光科技发布截至5月28日的最新季度财报，该季度业绩及下一季度业绩指引超市场预期。美股6月25日，苹果大跌6.12%，美光科技则大涨15.74%。随着存储成为整个AI产业的关键战略物资，存储原厂握有更大的定价话语权，消费电子厂商则成为被动应对的一方。

王兴回应美团股价低迷

6月26日，股东大会上，对于股价持续低迷，王兴表示过去几年公司股价不理想，对此深感责任重大。他同时表示，股价受多重因素影响，包括行业竞争、市场流动性等，均非公司能左右。在市场竞争方面，王兴表示行业非理性竞争已在好转，过去一年“耽误了几乎整整一年”，现已逐步回归正轨。

【点评】CFO陈少晖表示，当前股价严重低估了公司的价值，美团计划进行回购。陈少晖介绍，美团目前持有理想、智谱等上市公司的股票，加上非上市公司如宇树科技等，按照账面价值总计可能超过650亿元。

英伟达“全液冷”官宣，A股多股涨停

英伟达近期在官方账号详细介绍了Rubin 100%液冷的技术方案。英伟达表示，最新一代Rubin AI基础设施已实现全系统100%液冷。这一方案的关键突破在于冷却液入口温度提升至45摄氏度，通过大冷板、微通道等技术实现高效散热，芯片、网络组件等均采用密闭液冷循环，彻底摒弃风扇。同时，45摄氏度冷却液的技术方案将大幅减少液冷能耗和用水量。受此影响，6月23日，A股液冷概念板块上涨，多只股票收获涨停板。

【点评】英伟达发布此技术，将设施冷却用水量从传统塔式系统每年约260万加仑/兆瓦降至接近零，主要是为了应对缺水区的供水问题，因为美国一些地方的WUE(水效)优先级要高于PUE。目前尚不清楚国内企业有无类似的技术。不过中国产业链完善，且浸没式液冷也在快速发展，故后续也有赶超的希望。

微软CEO喊话停止AI霸权

微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在最新采访中谈及人工智能集中化带来的霸权风险。他表示，在人工智能领域占据主导地位的几家公司，大肆宣扬人工智能存在安全风险和失业问题的同时，又声称需要大量资源实现无限制扩张。

【点评】微软此番言论，与当前很多公司面临的token成本上涨有关。当前，很多公司已经烧不起token，微软也受到影响。近期，微软宣布智能办公工具Copilot Cowork的计费模式为按使用量计费，而非无限使用，意在节约成本。

三星电子、SK海力士、铠侠股价遭重挫后反弹

6月24日上午，日韩存储芯片龙头企业三星电子、SK海力士和铠侠控股股价全面反弹，前一天它们股价遭遇重挫、均跌超10%。在AI数据中心建设热潮的推动下，全球存储芯片仍处于供不应求、价格上涨的阶段。不过，之前接连的股价上涨积累了获利回吐的压力，同时有美国投行认为AI资本支出已太高引发担忧，导致了存储股票的回调，同时杠杆投资放大了股价波动的幅度。美联储加息预期也导致部分资金从高估值的科技成长股中撤离。

【点评】随着存储涨价，业内预计2027年单座AI算力数据中心资本开支整体将增加30%。存储芯片持续涨价推高上游盈利，但下游云厂商投资回报持续走低，市场担心云厂商后期能否收回投资，未来会不会削减存储采购长单。其实，算力增长的步伐目前没有改变。2026年全球DRAM的需求约400亿GB，行业总体需求仍然维持约20%以上增长，供给端的产能增速目前仍然落后于需求，现在判断DRAM、NAND的供需出现拐点仍为时过早。存储公司股价虽然出现阶段性调整，但整个存储产业的趋势还没有反转。不过，AI算力数据中心将从粗放式发展，转向更精细化发展。

马云与阿里高管集体插秧团建

6月22日，阿里巴巴合伙人、高德董事长刘振飞在阿里内网发文《手里有秧，才能确保未来有粮》，文章记录了近日阿里管理层在杭州一次下田插秧的团建活动。活动照片显示，此次插秧团建的阵容强大，包括阿里巴巴创始人马云，高管吴泳铭、邵晓锋、蒋凡、吴泽明、蒋芳、周靖人等悉数到场。同时，蚂蚁集团董事长井贤栋、CEO韩歆毅一同参与。

【点评】这也是阿里巴巴最新核心管理层的一次集中亮相。过去一年，阿里核心管理层发生微调，合伙人名单的技术出身人员比重正在增加，此前阿里巴巴刚刚对周靖人辞职的消息辟谣。一位接近阿里巴巴的人士将这次活动称作管理层“团建”，他表示阿里希望向外传递信心：阿里人始终团结、乐观，坚定看好当下公司发展和AI未来。

三家游戏上市公司联手押注“物理AI”

6月23日，光轮智能宣布完成新一轮10亿元战略融资。投资方包括巨人网络、宇信科技、宝通科技等产业资本，老股东建投投资、三七互娱、森马投资等跟投。巨人网络、宝通科技、三七互娱三家A股游戏上市公司同时出现在一家AI公司的投资方名单中，这在近年并不多见。光轮智能成立于2023年，创始人兼CEO谢晨曾任职英伟达、Cruise及蔚来自动驾驶仿真团队，公司定位是给具身智能与自动驾驶企业提供物理精确可控的合成数据、仿真环境与工业级评测平台，做物理AI时代的“数据基础设施”。

【点评】这是光轮智能2026年内完成的第三轮融资，半年内吸金逾20亿元。游戏公司投资物理AI有投资收益考虑，也有其应用场景，巨人网络方面就表示，依托光轮智能的数据、仿真底层能力，可以为AI游戏研发和全域AI技术落地储备底层技术资源。此前巨人网络先后投资LiblibAI、爱诗科技、硅基流动等AI创新企业，覆盖大模型应用、AI游戏研发、AI原生游戏玩法探索等方向。

智元量产机器人突破15000台

6月28日，智元宣布量产机器人的总数达到了15000台。智元是一家总部位于上海的机器人企业，今年的3月份的时候累计下线了10000台机器人。新一代机器人经过几年的发展，已经逐步进入量产阶段。国内的企业智元、优必选等就都在把机器人推向实际的工业应用等场景，机器人也不再只会表演，或者在商店做迎宾工作。

【点评】从量产机器人的数量来看，智元和宇树居于中国企业头部，且量产跑在美国企业前面。美国企业中，特斯拉在今年年中量产其新一代的擎天柱机器人。可以说，今年中外机器人企业进入量产竞赛环节。危险也可能潜伏在这个阶段，机器人进入真实的工厂，接受流水线的考验，那些缺乏技术能力的企业会在现实中暴露无遗。2026年的竞赛中，一些机器人企业很可能遭到市场和投资人的抛弃。

消息称阿里计划出售游戏业务灵犀互娱

【点评】虽然灵犀互娱的最终买家尚未敲定，但互联网巨头收缩游戏业务早已不是孤例。2026年3月，字节就以60亿美元出售沐瞳科技。有业内人士猜测，阿里此举或是希望通过出售游戏业务来获得更为充足的现金流反哺主业，对于阿里来说，现在更重要的事情是AI。

(本文来自第一财经)