当下，AI大模型以指数级速度渗透千行百业，一个此前仅存在于技术圈层的计量单位——“词元”（Token），正悄然成为银行信贷评估体系中的新锚点。近期，广东落地省内首款词元经济信贷产品“中银·算力Token贷”，中信银行、广州银行同步跟进，其他地区亦已有同类产品落地。业内人士表示，从“看砖头”到“看Token”，一场围绕AI产业新型信用评价体系的金融变革正在加速展开。

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“Token贷”来了

据中国银行广东省分行消息，该行近日创新发布广东省首个词元经济“中银·算力Token贷”，以金融创新赋能地方算力产业和数字经济高质量发展。

该创新产品落地广州海珠支行，聚焦区内战略和新兴、未来产业推进“一行一策一链”，创新产业场景综合金融服务方案，以“中银·算力Token贷”为突破口，充分满足企业“用得起算力、买得起服务”的核心诉求。“算力Token贷”推出三个子产品，包括算力Token供给贷、算力Token应用贷、算力Token服务贷，全面覆盖算力领域大中小微各类企业。

在产品设计上，中国银行广州海珠支行以企业算力Token产出消耗、算力服务合约价值、算力业务产生的应收账款、Token佣金结算量等作为核心授信依据，为企业提供最长3年、最高3000万元的授信总量。

据悉，中国银行广州海珠支行已为海珠算力相关企业提供融资超4亿元，其中，今年7月以来，依托海珠区政府牵线开展的银企对接，落地算力Token贷授信金额超2800万元。

中信银行、广州银行也于近期发布了最新“Token贷”产品。今年6月，农行上海徐汇科技支行推出“Token贷”专属金融服务方案，目前该产品已在上海徐汇区“超级创业者集聚区”原力社区正式落地。江苏银行在2025年就推出“算力贷”产品，并独创算力企业评价模型，将算力算效、团队结构、研发投入、知识产权等纳入评分体系。

“多家银行参与布局‘Token贷’，释放出金融机构对数字经济细分赛道价值的认可信号。”中国城市发展研究院投资部副主任袁帅认为，银行主动参与专项产品的落地，说明金融行业对数字经济的理解正在不断深化，不再局限于对成熟数字产业的服务，而是开始主动下沉到更细分、更前沿的赛道当中。这种转向不仅能帮助银行开拓新的业务场景，也能让金融服务真正伴随新兴业态共同成长，形成产业与金融相互赋能的良性循环。

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风控挑战仍待破解

苏商银行特约研究员高政扬表示，“词元贷”的推出，意义或在于探索金融机构如何更好适应AI产业所呈现的新价值创造方式与经营模式。

“模型研发、智能体开发、数据服务等企业，普遍具有轻资产、高研发投入、高成长性等特征，而传统授信模式依赖固定资产、抵质押物及历史财务数据，存在一定的局限性。词元是大模型处理文本、代码等信息的基本计量单元，也是模型调用、算力消耗及商业化服务的重要计价依据。‘词元贷’的尝试，旨在将企业的数据资源、模型调用量、业务活跃度及未来商业化潜力纳入金融评价体系，有助于提升金融资源配置与新质生产力发展之间的契合度。”高政扬对记者表示。

尽管示范意义突出，但受访专家均直言，“算力贷”属于前沿金融创新，在实践推进过程中多重现实障碍亟待攻克，不可简单把词元调用量等同于企业经营实力。

高政扬认为，当前，“词元贷”对优化科技、AI等重点领域的信贷支持具有示范价值，但后续仍需建立科学、稳定且可验证的词元价值评估与风险定价机制，防止仅凭流量或调用量替代对企业真实经营能力的判断。只有将数据确权、价值评估、风险控制与贷后管理各环节进一步贯通，才能真正把“词元经济”转化为可持续的金融创新实践。

“‘词元贷’后续依然需要在实践中不断调整优化。”袁帅表示，如何建立更贴合词元经济资产特性的评估体系，如何平衡创新与风险的关系，如何让产品覆盖到更多处于初创阶段的中小市场主体，这些都需要监管部门、金融机构和产业方共同探索磨合。

袁帅认为，后续随着配套机制的不断完善，词元经济的创新活力有望得到进一步释放，催生出更多符合市场需求的应用场景，为数字经济的整体发展注入新的动力。

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作者丨记者马文博

来源：中国商报