6月13日晚间，江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称“常熟银行”，601128.SH）发布了两则公告。在昨日召开的该行第八届董事会第十二次会议上审议通过了诸多事项，其中引人注意的是，在该行拟将注册资本由30.15亿元增至33.16亿元的同时，考虑吸收合并江苏如东融兴村镇银行有限责任公司（以下简称“融兴村镇银行”）。

基础图表来源：该行上交所网站公告。

据iFind口径数据，常熟银行1季报披露的营业收入为29.71亿元、同比增速10.04%在A股上市农商行中排名第1位，归母净利润为10.84亿元、同比增速13.81%也名列第1位，同时其它多项主要质效指标也名列前茅。

作为诸项关键指标排名上市农商行第一位的“优等生”，常熟银行的新布局日益明朗，以并购求扩张，拟增资扩股、再次出手合并村镇银行。

融兴村镇银行经营一般，控股股东已挂牌拟转让

融兴村镇银行成立于2011年5月，尽管其注册经营地位于江苏省如东县，却是哈尔滨银行（6138.HK）麾下的村镇银行。据天眼查信息显示，在该行股权结构中哈尔滨银行占股80%、如东纺织橡胶有限公司和南通祥峰电子有限公司各占股10%。

但历经多年后，该行如同诸多同业、经营治理还是相对一般。2024年，融兴村镇银行实现营业收入仅999.22万元，但净利润为-624.66万元，资产总计10.83亿元，负债总计9.22亿元。

值得一提的是，4月24日，控股股东哈尔滨银行已在全国产权行业信息化综合服务平台，悄然挂出了名下该村镇银行股权的转让公告，转让底价12227.312万元，披露结束日期6月23日。

注：图为融兴村镇银行股权转让信息。

作为一家在港上市的股份制行，哈尔滨银行在历经数年的“阵痛”之后，近年来的业绩开始反弹好转。2024年实现营业收入78.06亿元、同比增速4.02%，归母净利润9.20亿元、同比增速21.87%，资产总计9162.32亿元、同比增速12.65%。

站在哈尔滨银行角度，本次拟出手融兴村镇银行股权，倒也是自身优化经营投资之举。

毕竟，该行的经营重点是在北国边陲的黑龙江省，而融兴村镇银行却位处长三角的江苏省，路途遥远、治理不便。同时，融兴村镇银行目前的经营水平也相对一般，2024年度不但没能带来收益、反而出现了净利润-624.66万元的亏损。

农商行“优等生”，今年已传出多笔收购消息

从2024年以来，银行股的表现无疑是市场中一道亮丽的风景线，银行股先是受益于去年债券行情的走牛、出现了一轮波澜壮阔的独立行情，今年又受LPR利率下调的影响、市面上又兴起了“存银行不如买银行”的投资潮。

而本次的主角常熟银行，就是A股上市农商行中的“优等生”，诸多关键指标排名A股上市农商行第一位。

作为一家改制成立于2001年11月的农商行，该行与其它农商行类似、历史可追溯至当地的信用社，是全国首批组建的股份制农村金融机构，并于2016年9月30日在上海证券交易所挂牌上市。历经多年的发展之后，该行已体现较高的经营治理水平，并在2024年夏季由银行业协会发布的国内银行百强榜单中名列第76名。

今年一季报披露，常熟银行当期营业收入为29.71亿元、同比增速10.04%，归母净利润为10.84亿元、同比增速13.81%，资产总计3890.15亿元、同比增速6.67%。同时其它多项主要质效指标也表现良好，体现盈利潜力的净息差为2.61%、远远高于其它上市农商行，不良贷款率为0.76%、上市农商行中排名第一位，拨备覆盖率489.56%尽管有所下滑、但仍排名上市农商行第一位。

面对这一大好的治理形势，常熟银行却也有自身的遗憾之处。

2025年1季报营业收入和归母净利润增速均为A股上市农商行第1位，但资产总计仅为3890.15亿元、在42家A股上市行中排名倒数第7位。常熟银行治理水平是“优等生”、但规模还是偏小。

面对这一反差，常熟银行当前的思路，自然会是如何进一步“做大做强”。而合并收购村镇银行就是立竿见影之举，今年以来该行已传出多笔收购消息。

今年2月，该行就曾发布公告、传出吸收合并宿迁宿城兴福村镇银行有限责任公司、江苏宝应锦程村镇银行股份有限公司和江苏江宁上银村镇银行股份有限公司等3家村镇银行的消息。而上述3家村镇银行，也均由域外金融机构发起设立。

仅时隔数月，常熟银行又拟增资、并再次出手并购融兴村镇银行，其以并购求扩张的新布局日益明朗。

考虑到“适配性”，常熟银行合并村镇银行或许也有较高的契合度。

由于作为农商行扎根县域村镇，故而常熟银行在业务结构上与村镇银行有更高的相似度。其零售业务占比相对其它性质的A股上市行会占比更高。

相较于国有大行、股份制行乃至城商行对公业务为主的结构，2025年一季报显示常熟银行个人贷款总额1352.69亿元、贷款总额中占比54.18%，公司贷款总额964.01亿元、占比38.62%，票据贴现179.73亿元、占比7.20%。零售贷款，已是该行的权重业务。