近期中小银行信用评级调整情况呈现分化态势。最新统计显示，过去两个月内共有9家中小银行主体信用评级获得上调，其中包括7家城商行和2家资产规模较大的农商行。与此形成对比的是，年内已有4家小型农商行主体评级遭到下调。

评级机构要求有债券存续的商业银行每年至少公布一次定期跟踪评级报告。报告需在年报发布截止日期3个月内完成出具。部分中小银行因年报未能按时公布，导致评级报告延迟披露，具体原因各有不同。

政府支持推动评级提升

资本实力与地方政府支持力度构成评级机构考量中小银行的重要因素。多地政府及地方国企通过注资或受让股权方式，进一步提高对中小银行的持股比例。国有股占比的提升有助于优化股权结构，提升公司治理水平，增强抗风险能力。

获得评级上调的9家银行中，汉口银行、秦皇岛银行均在去年完成增资。日照银行通过利润转增股本推动实收资本增加4.5亿元。武汉农商行在去年底获批定向募股不超过7.71亿股。汉口银行2024年完成8.74亿股定向募股，新增股东主要为武汉市属、区属优质国企。增资完成后，该行国家股及国有法人股合计占比提升至68.49%。

绍兴银行作为国有控股地方性城商行，去年完成重大股权转让。国有股东持股合计占比由57.47%提升至66.94%，股权结构得到进一步优化，主体评级获上调至AAA。绍兴市政府将在确保国有资本保值增值前提下，稳步提升绍兴银行国有股本占比，并积极争取省级地方政府专项债券资金注入。

四川银行获批入股长城华西银行40.92%股权后，后者主体信用评级也获上调。股权变更后，该行有望在共享客户资源、提升市场形象、打造品牌效应等方面获得有力支持，市场竞争力有望进一步提升。

经营质量改善助力评级上调

此次评级上调集中反映了中小银行近年来在经营质量、风险管理及战略转型等方面的系统性进步。江苏长江商业银行主体评级获得上调，主要考虑到该行所处外部经营环境较好，存贷款规模保持较快增长，异地分支机构贡献度稳步提升。

该行信贷资产分散度较高，整体资产质量较好。净息差处于同业较高水平，成本收入比不断下降，盈利能力较强。储蓄存款和定期存款占比持续上升，流动性管控压力较小。

余杭农商行主体评级获上调至AAA。该行经营区域发展空间较好，存贷款市场占有率持续提升，且保持在经营区域首位。公司信贷业务保持较好发展态势。客户基础不断夯实，储蓄存款良好发展，存款付息率下降，负债稳定性好。信贷资产质量处于行业较好水平，贷款拨备充足。

富滇银行主体评级获上调至AAA。去年以来，云南省地方政府化债力度持续加大，地方融资成本下降。区域内企业融资环境持续改善，区域经济及信用环境向好为该行提供了良好的外部发展环境。2024年，富滇银行持续加大对公机构客户的拓展和合作，客户结构持续优化。特色金融贷款及储蓄存款业务规模呈较好增长趋势，三大特色金融业务均呈现良好发展态势。不良贷款率及逾期贷款占比实现双降。

年内有4家农商行被下调主体评级，包括山西榆次农商行、湖南常德农商行、贵州花溪农商行和山西平遥农商行。评级被下调的原因集中于贷款风险暴露且拨备不足、盈利能力弱化甚至亏损、资本水平不足、贷款行业及客户集中度较高等。

中小银行评级下调事件此前已不鲜见。2018年至2021年，每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。近年来银行业兼并重组潮涌起，"减量发展"成为趋势。这是行业抵御风险、筑牢经营基础的关键举措，带动银行评级下调现象明显改观。

2022年辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行被下调评级。2023年延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社评级被下调。2024年则仅有山东安吉农商行被下调评级。

中央一号文件已连续四年关注农信社改革化险。在"一省一策"原则下，多个省（自治区）农信系统改革方案获批或实施，一批新"万亿银行"相继亮相。受此影响，多家农商行评级报告也延迟披露。根据吉林省农信系统统一规划推进改革工作，榆树农商行、长春发展农商行、九台农商行无法按时披露2024年年报，评级机构决定延迟出具评级报告。

辽宁地区城商行也因按照城商行改革要求推进改革，相关内部程序暂未履行完成，无法向评级机构提供评级所需的相关资料。受此影响，评级机构也连续多年延迟出具相关银行的评级报告。