齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 尹睿

12月29日，中国人民银行宣布，新一代数字人民币的计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。这标志着经过十年研发试点，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代”。据此，中国也将成为首个为央行数字货币计息的经济体。

什么是数字人民币？

数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。

自2014年开始研究、2016年提出理论框架以来，数字人民币已走过十年研发试点历程。中国人民银行副行长陆磊指出，当前境内和跨境数字人民币试验推广取得积极成效，“在各国中央银行试验推进的项目中，数字人民币处于领跑态势。”

数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。在跨境支付方面，多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。

本次升级有哪些变化？

据了解，此次数字人民币2.0版本的核心变化，集中体现在货币属性、管理模式、基础设施、激励机制等维度。根据《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，数字人民币将从中央银行负债转变为商业银行负债，其货币层次也从流通中现金（M0）转入狭义货币（M1）或广义货币（M2）。

其中，最直接惠及公众的变化是利息的产生。方案明确，银行将为客户的实名数字人民币钱包余额计付利息，并遵守存款利率定价自律约定，调整初期暂时按照活期存款利率执行。上海新金融研究院副院长刘晓春解释，此前数字人民币是央行负债，如同手持现金不生息；调整后具有商业银行负债属性，成为数字存款货币，可以生息。需要注意的是，匿名钱包因无法明确权利人，不予计息。

为何要如此变化？

推动这场深刻变革的背后，是数字人民币在试点中遇到的现实挑战与发展需求。清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心主任张健华指出，初期为优先验证技术路线，将数字人民币定位为M0是务实选择，但这也导致“用户放在数字钱包里的资金没有利息，使得用户持有动力不足”。生息机制直接回应了用户对货币时间价值的普遍需求。

对于承担主要运营职责的商业银行而言，此次调整实现了关键的“权责对等”。此前，银行在用户拓展、场景建设、技术维护等方面投入巨大，却因数字人民币的现金属性难以获得相应经营收益。专家分析认为，升级后，银行开展数字人民币业务可以产生收益，数字人民币发展将具备商业可持续性。中银证券全球首席经济学家管涛也指出，“数字人民币变成商业银行负债后，商业银行将更有动力围绕数字人民币提供更多金融服务。”

另外，此前作为M0的数字人民币不具备货币派生功能，银行、非银支付机构等运营机构要按100%的比例向央行缴纳数字人民币保证金，这在一定程度上减少了银行体系的流动性，对实体经济形成一定的资金收缩效应。转为存款后，银行仅需比照普通存款、按法定存款准备金率交存准备金。

不过，非银行支付机构仍然需要缴纳100%的数字人民币保证金。博通咨询金融行业资深分析师王蓬博指出，这有利于维护金融稳定，有效防范因数字货币游离于体系外可能引发的资金风险。

对用户有什么影响？

对于普通用户而言，数字人民币2.0在保留原有便捷支付体验的基础上，新增了储蓄收益属性，同时强化了安全保障，实现“体验不变、价值提升”。

在使用体验上，刘晓春表示：“支付体验不会有任何变化，可控匿名的特色也将保留，但实名钱包余额可以享受计息收益。”

跨境支付体验将进一步优化。“此前作为‘现金’的数字人民币在跨境批发支付中存在不便，成为‘存款货币’后，将可以无缝接入全球银行间支付系统，便利在跨境贸易、投融资中的应用。”上海金融与发展实验室副主任董希淼表示。

另外，在财产安全方面，升级后的数字人民币构筑了更为坚实的防线。最突出的变化是，存放在商业银行数字人民币钱包中的资金，被正式纳入存款保险制度的覆盖范围，享受与普通银行存款同等的最高50万元人民币的本息偿付保障。这极大地消除了用户对于资金安全的后顾之忧。

随着2026年1月1日的临近，数字人民币2.0的各项准备工作已进入收尾阶段。这场从“数字现金”到“数字存款货币”的跨越，或将重新定义数字时代的货币形态，为数字经济高质量发展注入强劲动力。