冉学东

互联网商业巨头现在都在摩拳擦掌布局稳定币支付网络，有些宣称将要发行稳定币，在国际上有沃尔玛、亚马逊等零售巨头，还有例如在线旅游巨头Expedia和其他大型企业，包括航空公司，同样在讨论发行稳定币的计划。而在国内京东集团和蚂蚁集团也宣布在香港发行稳定币。

他们进入稳定币市场，直接的目标是建立自己的支付网络，摆脱传统支付网络成本高、效益低的弊病。而国内，这几年第三方支付勃兴，以支付宝和微信支付为主的小额支付已经完全普及，覆盖了个人的消费支付环节，但是他们都离不开传统银行的账户支持。但是稳定币带来的支付模式将改变传统支付的既定格局，利益格局将被重塑。

零售商们在传统支付系统中比如每年给Visa、万事达卡等传统支付巨头数十亿美元的手续费，包括客户使用银行卡购物时产生的交换费。不仅仅是费用的问题，传统支付网络往往需要数天时间，延迟了商户收到销售收入的时间。

稳定币最显著的特点是“支付即结算”，资金无需像传统支付网络那样等待数日才能到账，同时也不用像在传统支付网络那样向银行和支付机构缴纳高额费用。

近日，京东集团就宣布，京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照，然后通过稳定币的牌照实现全球企业之间的汇兑，将全球跨境支付成本降低90%，效率提高至10秒钟之内。

刘强东称，现在企业之间汇款平均需要2天到4天时间，成本也挺高。B端支付做完之后，我们就会朝C端支付渗透，希望有一天大家在全世界消费的时候可以用京东稳定币来支付。

这无疑是电商巨头开拓国际业务的最诱人的蛋糕。

传统的跨境支付是指付款人和收款人位于不同国家时发生的金融交易，借助结算工具和支付系统，实现资金跨国和跨地区的转移行为。整个支付网络由涉及银行、汇款公司、国际信用卡组织等多类机构。支付流程比较复杂，需经过多级处理和结算。

目前主流的跨境支付渠道主要包括，SWIFT系统，第三方支付PayPal等等。通过SWIFT等国际银行网络，将资金从一家银行转移到另一家银行。这一渠道的好处包括安全可靠，适合大额交易，全球覆盖范围广泛，金融监管完善，合规性高等等。

但缺点也很明显：一是处理时间慢，通常需要1-3个工作日费用高，二是包括明显的手续费和隐藏的汇率，三是流程繁琐，需要提供大量信息。

而第三方支付PayPal，它的好处是用户信任度高，70%以上的用户表示信任其跨境购买，交易速度快，通常即时到账，买家保护机制健全，账户开设简便。但是问题是，跨境交易费用较高，包括跨境费和货币转换费，存在账户冻结风险，部分地区服务受限。

国内的跨境支付渠道主要是支付宝的国际版和微信支付国际版。这两个渠道的好处是深受中国消费者喜爱，覆盖广泛，交易处理快速，支持二维码支付，安全性高，采用先进加密技术

但主要面向中国用户，海外普及率有限，支持多种场景支付，包括线上线下，监管要求严格。

与以上传统支付模式相比，区块链和稳定币的支付则优势明显，首先是处理速度快，可实现近实时结算，同时也减少了中间环节，提高了效率，没有时区限制，全天候运行。

当然基于区块链技术的稳定币也存在明显的问题，比如监管政策不确定性高，政府尚在探索和观察之中，市场接受度尚待提高，而且也存在系统性风险挑战和安全性问题。

稳定币和第三方支付都属于基于付款人预付资金的通用支付工具，但也有区别，一是稳定币基于分布式账本，开放性和匿名性很好，交易天然跨境，非银行支付是中心化账本，实施实名制，用于境内零售支付，二是稳定币的储备资产存放在银行的账户中进行多元化投资，储备资产投资收益是稳定比发行者的主要收入来源。而非银支付客户备付金则集中存管在央行账户，支付机构的收入来源是客户收费和备付金利息。

稳定币对金融业包括支付业最大的影响在于，它彻底摆脱了商业银行的账户体系，这就导致了交易流程的高效和成本的下降，这是传统所有的支付模式都没有过的，这就会受到大量个人和机构客户的青睐。从这个意义上说，稳定币本质上是一次“支付革命”。