中报显示，杭州银行实现利息净收入130.90亿元，同比增加11.22亿元，增幅9.38%；利息净收入占营业收入比重65.14%，占比较上年同期提高3.26个百分点

文｜《财经》记者 张颖馨

编辑｜袁满

进入低利率、低息差、低利润的“三低”时代，商业银行整体经营承压。在此背景下，连续多年保持营收、净利双双同比正增长的杭州银行，能否继续保持韧性发展？

8月27日，杭州银行（股票代码：600926.SH）发布2025年半年度报告，经营效益持续提升的同时，保持了业务规模的稳健增长和资产质量的稳定：

截至报告期末，杭州银行资产总额达22355.95亿元，较上年末增长5.83%。报告期实现营业收入200.93亿元，同比增长3.90%；实现归属于公司股东净利润116.62亿元，同比增长16.66%。不良贷款率0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率520.89%。

部分市场及行业人士认为杭州银行交出了一份韧性发展的成绩单。有券商分析师进一步指出，2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，更是新征程的起笔之处，上半年其维持较好扩表势头，且营收增速季环比改善，体现了较强的基本面韧性。

业绩稳步增长之外，今年7月，杭州银行通过“杭银转债”强赎转股实现了资本补充的重要突破，累计149.94亿元“杭银转债”转换成股票，转股比例高达99.96%。截至6月末，该行核心一级资本充足率提升至9.74%，未来扩表基石得以夯实。

伴随资本充足率提升，投资者普遍关注，杭州银行是否有进一步提升分红率的计划？

对此，在8月28日下午举办的2025年半年度业绩说明会上，杭州银行董事会秘书、业务总监王晓莉表示，虽然经过转债后，杭州银行股本总额增长至72.5亿股，但考虑到新老股东共享同等回报的原则，在实施2024年度分红时还是保持了每股分红金额不变，没有因为股本的扩大而摊薄每股分红的金额。

数据显示，2024年度，杭州银行现金分红总额达42.50亿元，同比增长38%；每股现金分红0.65元，同比增长25%；现金分红比例提升至26.08%，较上年提升3.56个百分点。

对于中期分红安排，王晓莉表示，杭州银行此前发布的“提质增效重回报”行动方案，已明确原则上每年要实施两次现金分红。另据2025年6月杭州银行年度股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权董事会决定2025年度中期利润分配方案的议案》，将适时实施2025年中期分红。

应对资产荒，平衡“量、本、利、险”

近年来，受有效信贷需求疲弱等多重因素影响，银行业“资产荒”问题愈发明显。对于城商行“优等生”的杭州银行而言，如何权衡增速与定价？

业绩会上，杭州银行董事长宋剑斌表示，要保持“量、本、利、险”的平衡和协调发展。“杭州银行在多年发展历程中总结出这样的经验，即对于风险可控的业务，我们积极去做、多做；对于风险不可控的业务，不做；对于看不清的业务，少做。最终，推动业务发展可持续，这也是杭州银行内部经常强调的‘不以风险换发展’。”

对于如何平衡好“量、本、利、险”的关系，宋剑斌认为，除了信贷服务，综合服务能力的提高同样重要。

“如果单纯做信贷投放，在当前的利差环境下，尤其在部分竞争比较激烈的市场中，可能就平衡不好成本、风险和效益的关系，所以现在我们不断提倡要做好综合服务，以达到降本增效的目的，进而追求业务发展和信贷投放的可持续。”宋剑斌说。

以大公司板块为例，近年来，杭州银行公司金融持续优化“1+5”（公司金融+交易银行、投资银行、跨境金融、科创金融、中小企业）管理模式，并迭代升级“六通六引擎”产品与服务体系。

综合服务的持续优化升级，在一定程度上帮助杭州银行缓解了利差缩小的压力。宋剑斌进一步补充道，从上半年业绩来看，这个表现也比较明显：半年报净利息收入增长一个重要的原因就是存款成本下降。同时，营收增长还有一个重要原因，即服务性收入的提高，前后也是一个因果关系。

中报显示，报告期杭州银行资产负债规模稳健增长、结构继续优化，有效缓冲利差下行压力，实现利息净收入130.90亿元，同比增加11.22亿元，增幅9.38%；利息净收入占营业收入比重65.14%，占比较上年同期提高3.26个百分点。同时，报告期内存款付息率较上年同期下降28个基点。

在非利息净收入方面，报告期杭州银行实现非利息净收入70.04亿元，非利息净收入占营业收入比重为34.86%。其中，实现手续费及佣金收入28.13亿元，较上年同期增加3.09亿元，同比上升12.33%。

提及两位数的扩表增速是否可持续，宋剑斌强调，将继续坚持轻资本路径。他认为，在当前的市场环境下，10%-20%的增长速度和杭州银行当前发展阶段是相匹配的，这也是杭州银行内源资本补充可以支撑的增长。

对于下半年杭州银行的经营思路，宋剑斌表示，将按照“轻资本、流量化、国际化、数字化、敏捷化”导向，积极地做好客户发展、结构调整和风险内控三大方向工作，以实现全年经营目标。

“反内卷”攻坚，四举措强化风险管理

业绩会上，杭州银行管理层透露了接下来的信贷投向重点：对公信贷重点投向制造业、科技类贷款，零售贷款则积极布局场景消费信贷。

市场关注，在银行业打响“反内卷”攻坚战的当下，杭州银行如何平衡好企业贷款需求和“反内卷”竞争要求？尤其面对贷款利率走低，制造业、科技等领域信贷业务如何实现可持续发展？

业绩会上，杭州银行副行长张精科表示，近年来，国家大力引导商业银行服务制造业和科技型企业，这些优质实体企业的竞争确实存在“内卷”现象。但今年以来，中国人民银行通过对贷款定价实施自律机制，为贷款端定价提供最低保护，同时也有序引导存款端定价下降，这在一定程度上稳住了银行的净息差水平。

“单纯看制造业和科技贷款的定价，确实不高，因为贷款定价是市场竞争形成的，我们采取的策略是随行就市。既然定价端没有上升的空间，我们就要做好成本分析和降本工作。”张精科进一步阐释，实体企业贷款盈利有两个基本逻辑，即降低资金成本和控制风险。

其中，在风险的管理和评估上，张精科表示，近年来，杭州银行制造业、科技型企业贷款余额和占比稳步上升。目前来看，贷款质量整体较好，不良率也始终保持在较低的水平。

中报显示，截至报告期末，杭州银行制造业贷款余额为1164.20亿元，在贷款总额中占比达到11.53%。科技贷款余额为1151.80 亿元，较上年末增加205.95 亿元；服务的科技型企业客户已突破2万户。

“制造业和科技这两类客群的重合度比较高，在风险管理上虽有差异，但逻辑上是相通的。信用风险控制的本质是落实还款来源，即关注企业的经营现金流情况。科技型企业的还款来源多一个关注维度，即风险投资的现金流。”张精科说，基于此，杭州银行要求客户经理高度关注实体信贷客户的现金流情况。

此外，张精科还从公司条线视角出发，详述了信用风险管理的四大举措：首先，要做好客户的选择，这是最重要的。近年来，杭州银行根据经营机构所在区域的产业集群特色，针对性地开展产业链和行业研究，判断发展前景，分析风险特征，形成目标客户的名单和风控标准。

其次，建立专营团队。要通过专业的人去服务实体企业，比如在制造业客群集中的区域，杭州银行搭建起产业金融团队、科创金融团队，实行“铁三角”的作业。

再者，依托数据赋能。即通过多数据接入、风险审批模型、风险预警模型等，解决客户经营中信息不对称的问题。

第四，进行结构调整。多年来，杭州银行已建立起常态化的风险排查和结构调整机制，并且不断深化完善。今年，杭州银行又建立起大额预警客户的总行直达排查机制，目标就是实现风险的“早识别、早预警、早处置”，将不良率控制在可接受的水平。截至报告期末，杭州银行公司类贷款不良贷款率为0.65%，较上年末下降0.10 个百分点。