文丨夏一鸣

美编丨李成蹊

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

2025年上半年，兰州银行（001227.SZ）迎来发展历程中的关键节点。

资产规模首次突破5000亿元大关，达5097.42亿元，较年初增长4.82%，正式跻身中型银行行列。

作为扎根甘肃的区域性城商行，该行同期在省内保持着强劲的市场竞争力：存款余额3733.12亿元，省内市场份额12.02%，稳居全省第一；贷款余额2573.82亿元，市场份额10.17%，位列全省第二。

不过，在规模扩张的光鲜表象下，兰州银行却陷入“甜蜜的烦恼”。

该行出现 "增利不增收" 的矛盾现象，同时资产质量管控压力依然较大，在同业中处于较高水平。

然而，这些问题已成为阻碍兰州银行向中型银行稳健发展的关键瓶颈，亟需破解。

"增利不增收" 凸显收入结构隐忧

2025年半年度财报数据勾勒出兰州银行经营的矛盾图景：归属于母公司股东的净利润录得9.52亿元，同比微增0.87%，延续盈利增长态势；但营业收入却呈现1.86%的同比下滑，降至39.21亿元。

（兰州银行2025年半年报）

这种 "增利不增收" 的背离现象，暴露出其收入结构存在明显短板。

拆解收入构成可见，作为银行营收"压舱石"的利息净收入成为业绩下行的主因。

上半年兰州银行利息净收入30.29亿元，同比锐减8.13%，减少2.68亿元。

财报显示，尽管业务规模调整带来2.33亿元正向贡献，但利率市场化进程中收益率与成本率的双重挤压，最终造成5.01亿元的净损失，生动诠释了息差收窄对银行盈利空间的侵蚀效应。

此外，非利息收入同样陷入增长困境。

兰州银行上半年手续费及佣金净收入1.53亿元，同比下滑13.49%，其中理财业务、托管及其他受托业务佣金降幅高达27.23%，成为业绩拖累的核心因素。

从收入占比看，该行手续费及佣金净收入在营业收入中的比重仅3.91%，较上年同期下降0.52个百分点，显著低于江苏银行、南京银行等头部城商行7.83%的平均水平，凸显其在中间业务领域竞争力不足，尚未形成有效的多元化收入缓冲机制。

面对收入压力，兰州银行管理层在半年报解读中给出了破局方案：一方面优化资产负债结构，着力压降负债成本；另一方面拓展收入来源；上半年投资收益同比增长73.42%至9.32亿元，便是非息收入拓展的重要成果。

同时，通过精细化管理推动成本收入比降至29.93%，较年初下降1.37个百分点，成本管控效能持续提升。

值得警惕的是，兰州银行净利润增长存在非经常性因素支撑。

上半年因国债、地方债等非应税收入增加，所得税费用录得-0.85亿元，同比减少1.02亿元，降幅达603.10%。

但市场普遍认为，投资收益的高波动性与税收优惠的不可持续性，使得该行盈利增长面临考验。

若利息业务与中间业务无法实现实质性突破，净利润的持续增长或将难以为继。

不良率居A股上市银行首位

除了收入结构问题，资产质量仍是兰州银行需要直面的重要挑战。

(兰州银行2025年半年报)

截至2025年6月末，该行不良贷款率1.81%，尽管较往期有所收窄，但仍显著高于2025年二季度末城商行1.03%的平均水平，且在已披露半年报的42家A股上市银行中，连续三个季度位居不良率榜首，资产质量压力不容忽视。

对此，兰州银行风险管理部总经理高晓明回应称，“我行对标优秀上市银行，按照《商业银行金融资产风险分类办法》，坚持实质大于形式的原则，严格资产质量管理分类”。

但从贷款结构与资产质量的匹配情况来看，不同业务板块呈现出"分化"特征。

作为兰州银行贷款主力的公司类贷款（占总贷款比例76.31%），资产质量呈现改善趋势，当期不良贷款率1.74%，较2024年末下降0.11个百分点。

从行业投向看，该行对公贷款主要集中于房地产业、制造业、租赁和商务服务业、建筑业、批发和零售业，其中房地产业与建筑业贷款占比居前，不良率分别为1.70%、1.33%，均控制在全行整体不良率以下，未形成额外风险敞口。

与之相反，个人贷款业务成为资产质量的"薄弱环节"，风险持续攀升。

(兰州银行2025年半年报)

截至6月末，兰州银行个人经营贷款不良率高达4.3%，较上年末上升0.36个百分点；信用卡业务不良率2.85%，同比上升1.06个百分点，两类业务不良率均大幅高于全行1.81%的平均水平，成为拉低整体资产质量的主要因素。

对此，兰州银行管理层在风险管控专题会议上明确表示："资产质量是银行的立身之本，我们将以最坚决的态度整治个贷业务风险。"

据悉，兰州银行下一阶段将深化 "清收为主，多元施策" 的不良资产处置体系，在延续转让、核销、重组等传统手段的同时，积极探索结构化交易、反委托处置、对公单户转让等创新路径。

此外，该行还将着力打造专业化清收团队，通过精细化管理提升处置效能，全力筑牢资产质量防线。

规模与质量需协同突围

产规模跨越5000亿元大关，不仅标志着兰州银行彻底撕掉“小型银行”标签，更意味着其正式迈入中型银行发展新赛道。

这一里程碑式突破，为兰州银行带来资源整合效率与市场话语权的双重跃升机遇。

然而，透过半年报披露的经营数据不难发现，该行正面临 “增利不增收” 的结构性矛盾，以及个人信贷业务潜藏的风险压力。

这警示着兰州银行：规模的快速扩张并不等同于高质量发展，在中型银行的激烈竞争中，业务结构的均衡性与风险管控的精细化，才是制胜关键。

摆在兰州银行面前的三大攻坚课题亟待破解：

• 如何在稳固省内市场领先地位的同时，推动利息业务由 “规模驱动型” 向 “效益驱动型” 转型，有效缓解息差收窄压力。
• 如何通过中间业务创新突围，缩小与头部城商行的差距，构建多元化收入增长极。
• 如何精准施策化解个贷业务风险，将不良率控制在行业合理区间。这些挑战，无疑将成为刘敏行长及管理团队下一阶段的核心攻坚方向。

市场观察人士普遍认为，唯有实现规模增长、收入优化与质量提升的协同共进，兰州银行方能在中型银行的激烈角逐中站稳脚跟，走出一条契合区域特色的可持续发展之路。