文丨金融八卦女特约作者：铁马

· · ·

一份银行的财报，为什么能在投资者中广获好评？

说的就是北京银行，发布财报后的几个交易日，股价连续上行，创下年内高点。

▲发布半年报后，北京银行股价连日上升

这份市场认可从何而来？我们试图从财务、业务、生态三个层面拆解，北京银行的 “新气象”不止于数字的更新。

1./ 财务端的新气象：价值驱动/

资产规模长期领跑城商行的北京银行，2026年上半年却主动按下了扩张的“减速键”。

截至6月末，北京银行资产总额4.74万亿元，较年初主动收缩3.95%。

但资产规模的收缩并非被动“瘦身”，而是主要来自同业资产、部分金融投资等低收益、高资本消耗类资产的主动压降。

首先，这份“缩表”让业绩实现了有质量的增长，上半年，北京银行实现营业收入382.48亿元，同比增长5.60%；归母净利润159亿元，同比增长5.63%。规模在减，盈利在增，正是北京银行从“规模驱动”转向“价值驱动”的新气象。

▲图片来源：北京银行财报

更值得关注的是净息差的变化。上半年，北京银行净息差为1.26%，较一季度环比上升3个基点，为近三年首次企稳回升。在行业净息差持续收窄的大环境下，这一信号尤为珍贵。

而息差企稳的背后，是负债成本的显著压降。上半年，计息负债成本率同比下降27个基点至1.45%，客户存款付息率降至1.34%，同比下降25个基点。全行利息支出同比下降7.83%，远超利息收入降幅，带动利息净收入增长6.34%。负债端的成本管控，有效对冲了银行业资产端收益率下行这个普遍问题带来的压力。

资产质量方面，6月末不良贷款率1.30%，拨备覆盖率199.59%；关注贷款率1.58%，较年初下降3个基点，说明资产质量更好了，发展底盘更稳了。

值得一提的是，这是关文杰董事长与戴炜行长搭档后的第一份半年报，新班子交出的这份答卷，让市场看到了北京银行从规模导向中主动转型的决心。

2./ 业务里的新气象，打“能力战”/

如果说财务数据的改善是“表象”，那么赛道布局的系统性重构才是北京银行新气象的“内核”。

这一轮新气象，不仅是报表数字的回暖，更是从“以产品为中心”的销售逻辑转向“以产业为中心”的深耕逻辑；从“价格战”走向“能力战”。

现在的城商行，支持本地科技企业、服务新质生产力已成为共识性的战略方向，但路径各有分化。

北京银行的选择是：不追“广”，只求“深”；不拼“全”，只做“精”。

先看科技金融。截至6月末，北京银行科技金融贷款余额达5216.19亿元，较年初增长856.44亿元，增速19.64%，领跑城商行。

目前，北京银行的科技金融贷款占全部贷款比例已达到21.8%。累计为超6.5万家科技型中小微企业提供信贷资金支持超1.6万亿元，服务覆盖超3.4万家专精特新企业；在北京地区，服务了82%的专精特新小巨人企业，84%的创业板、76%的科创板、75%的北交所上市企业。

数据之外，更有值得细读的样板。

摩尔线程的故事颇具代表性。作为“国产GPU第一股”，它在创立初期就获得了北京银行的首贷支持。北京银行关注的不仅是财务数据，更是技术路线、研发投入、产业价值和国产替代意义，在企业初创阶段就高效落地3亿元授信，支持其第二代芯片“春晓”流片。到2026年9月，摩尔线程总市值2500亿元，从一家初创企业到千亿市值，北京银行的陪伴贯穿始终。

再看2026年备受关注的具身智能企业银河通用，北京银行从两年前就开启和它的深度合作，提供授信等配套服务，构建了结算、融资、产业赋能一体化综合解决方案，特色金融服务嵌入企业发展的关键节点。

▲图片来源：北京卫视《专精特新研究院》

正如行长戴炜在7月的发言：“我们坚持把行业研究和服务力量下沉到园区一线，让有技术、有潜力的企业更早纳入长期服务的视野。”现在，北京银行正在把细分赛道的深耕，变成可复制、可持续的产业服务能力。

据了解，北京银行锚定清洁能源、汽车及零部件、高端装备制造、医药及医械设备、新材料、消费电子及半导体、低空经济、人形机器人、商业航天、三算（算法算力算据）“十大赛道”，累计落地业务规模超1800亿元、服务客户超1900户。

这种追求在细分赛道里成为企业真正离不开的“产业伙伴”的打法，恰恰是在同质化竞争中最难被模仿的护城河。

3./ 生态里的新气象：“陪伴客户”/

银行生意的本质是经营客户关系，客群经营的最终形态是生态。

如果说公司业务打的是“产业牌”，零售业务打的就是“稳健牌”。

截至6月末，北京银行零售资金量突破1.4万亿元，储蓄存款超8500亿元，核心存款占比59.37%，较年初提升1.32个百分点。非存款类零售AUM迈上5500亿元新台阶。财富管理类手续费收入同比增长超过28%，为近三年同期最好水平。零售客户总数达3294.5万户。零售业务正在从“做规模”转向“做客户”，看的不再是贷款余额有多大，而是能不能把客户的资金留在表内、把财富管理做起来。

北京银行的客群经营走了一条“一老一小”的差异化路径。

养老金融端，北京银行个人养老金账户累计开立超过200万户，规模居全国城商行首位；银发客户突破740万户。围绕“京行悠养”品牌，已形成覆盖五大品类、120余款产品的养老专属产品矩阵。

更具特色的是“养老+法律”生态，联动公证机构、律师事务所，将遗嘱、继承、意定监护、反诈等服务纳入养老金融场景，养老金融的边界，正在从养老金账户延伸到家庭财产安排。

儿童金融端，客户突破257万户。围绕AI、阅读、财商三大子生态推进建设，推出“京苗阅享会”阅读特色服务体系。

中生代客群，北京银行同样在深耕。“英才卡”累计发卡量达3.75万张，“英才贷”累计放款量超18亿元。公司有效客户数38.68万户，较年初增长7.51%。

这套打法的逻辑，是把客户关系从单一产品延伸到家庭全生命周期。

4./ 写在最后/

这次半年报后，北京银行还同步重启中期分红机制，说明结构调整释放的利润，会实实在在地回到股东手里。

所以，真正让投资者们能长期持有的，是这份财报背后透出的新气象：在银行业集体承压的周期里，有一家城商行敢于主动把盘子做小，把质量做高，把客户做深，这或许是城商行穿越低利率周期的有效路径。