低利率时代，“存五年不如存一年”愈发常见。

作为商业银行最为普遍的揽储工具，一直以来，定期存款以保本保息等特点受到储户们的欢迎。在此前，定期存款的期限越久，往往银行设置的年化利率越高，这也意味着，储户将获得更多的利息收入。

然而，随着银行业息差向窄、经营承压，去年以来，存款利率历经几番下调后已进入“1”时代。更值得关注的是，定期存款存得越久、拿得越多的“铁律”也不再适用。

中小银行利率倒挂

5月12日，天津银行发布调整海鸥存及幸福存单产品利率的公告显示，5月13日起，该行海鸥存产品2年期、3年期、5年期年化利率分别为1.8%、2%、1.75%，其中，2年期海鸥存年化利率较未调整前上调5个基点，3年期、5年期则分别较调整前下调5个、30个基点。

券商中国记者对比发现，5年期海鸥存产品的年利率不仅下调幅度较大，且下调后年化利率已低于同产品的2年期利率。

这并非孤例，在多地商业银行的新一轮利率调整中，“长存利少”的情况频现。

5月12日，新疆库尔勒富民村镇银行公告，该行自当日起调整部分人民币个人存款挂牌利率。调整后，该行1年期存款利率为2%，同样高于5年期利率1.95%。

山东沂南蓝海村镇银行公告，该行从5月9日起调整部分人民币存款利率，调整后三个月期、六个月期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分别为1.15%、1.45%、1.8%、1.9%、2.0%、1.8%。对比来看，该行五年期定期存款利率已和一年期相同，三年期利率则较五年期高出20个基点。

大额存单利率同降

除了定期存款，今年以来，曾经是银行揽储利器的大额存单利率同样“一降再降”。

根据天津银行公告，5月13日起，该行存单类存款“幸福存单”三年期的年化利率由2.10%下调至2.05%，降幅5个基点，距离“1”字头仅一步之遥。

往前追溯，民营银行也加入调整队伍。4月24日，蓝海银行公告下调定期存款及大额存单产品利率。其中，该行3年期大额存单利率较此前下调10个基点至2.3%，与2年期大额存单产品持平。

不仅如此，大额存单利率也出现倒挂的情况。锡商银行APP显示，目前该行20万起存的大额存单产品3年期年利率为2.6%，较5年期的2.5%高出10个基点。

业内人士指出，进入4月后，商业银行往往已结束一季度“开门红”的营销活动，揽储任务完成后，诸如大额存单等受到储户欢迎的长期存款产品利率阶段性下调属正常调节。“总体来看，大额存单和定期存款的利率都呈下行趋势，存款的定期化、长期化，会给银行带来不小的负债成本压力。”华北某城商行人士告诉记者。

多方引导负债成本调降

“在存款利率调整过程中，期限较长的存款产品利率往往更高，因此成为存款利率下调的优先对象。近期又出现存款利率倒挂现象，即期限较长的存款产品利率低于期限较短的存款产品利率，这一现象出现的原因是多方面的。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，调降中长期利率是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一，存款利率“倒挂”也与一段时间内短期存款市场竞争加剧等因素有关。

董希淼指出，利率“倒挂”一方面反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款；另一方面，部分中小银行短期内面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面。

去年以来，商业银行纷纷着手进行负债成本管控，以稳住息差。从近期数据来看，多方举措成效渐显。国信证券研报显示，2025年一季度，上市银行整体净息差同比下降13个基点至1.43%，降幅较去年的17基点有所收窄，一季度环比去年四季度下降6个基点。

5月7日，央行公告称，5月8日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.50%调整为1.40%。央行行长潘功胜表示，经过市场化利率传导，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。同时，也将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

业内人士表示，通过利率传导，实体经济综合融资成本将进一步下降，巩固经济基本面。同时，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商业银行净息差的稳定。

责编：战术恒

排版：汪云鹏

校对：赵燕