【大河财立方 记者 杨萨】近期，六大国有银行下架五年期大额存单，多家中小银行取消五年期整存整取产品，民营银行同步跟进下架相关业务，部分机构甚至阶段性停售所有期限存款。

金融监管总局数据显示，2025年二季度和三季度商业银行净息差降至1.42%的低位。叠加利率市场化深化，银行负债结构优化进入“深水区”。

存款利率不断下探背景下，储户资产配置需求正在发生变化。央行《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季高5.6个百分点。

这场长期存款“退潮”背后，银行经营策略如何转型？储户“躺赚”模式终结后又该如何调整理财规划？

六大行五年期大额存单已全部“下架”

“确实已经下架了五年期的大额存单产品，不确定以后是否会再上线。”11月28日，记者以储户身份走访郑州多家银行，某国有行郑州分行客户经理告诉记者，该行数月前就已逐步压缩五年期大额存单发行规模，目前仅保留三年期及以下期限产品。

记者登录工、农、中、建、交、邮储六大国有银行官网及手机App查询发现，五年期大额存单已全部“下架”，部分银行大额存单专区已清空。

其实今年上半年，记者走访银行发现，部分国有行和股份行已经暂停出售五年期大额存单产品，一年期和三年期的大额存单利率也都低于2%。

即使目前部分银行仍保留大额存单，似乎也没有什么优势。以某股份行为例，期限同是两年，随心存产品100元起存，大额存单20万元起存，但利率均为1.4%。某国有行100万起存的大额存单，利率为1.55%，同期限的整存整取利率相同。

中小银行也在加速调整存款产品结构。

“我们没有五年期大额存单，二年期和三年期的现在也已经售罄了。”某城商行客户经理告诉记者，以往大额存单售罄后会及时补充，但此次尚未接到通知。

湖北荆门农商银行于11月12日发布关于调整人民币存款利率的公告，下调其特色产品“福满存”一年期至五年期的存款利率，相较于今年5月末，分别下调0.10、0.15、0.15个百分点。

据记者不完全梳理，梅州客商银行、网商银行、新安银行等民营银行均已下架五年期定存。

日前梅州客商银行官网发布公告称，由于政策调整，该行已下架五年期定期存款产品。记者查询梅州客商银行APP，该行定期存款期限分别为3个月、6个月、1年期、2年期和3年期，利率分别为1.2%、1.5%、1.7%、1.75%、1.75%。

蓝海银行App显示，该行不仅有五年期的定存产品，三年期和五年期的利率高达2%，只是全部期限定存产品均显示售罄。

“产品未下架，只是额度很少，每天会有更新，可及时关注。”11月28日，记者以储户的身份致电蓝海银行客服，对方表示，由于客户需求量大，供给额度少所以很快售罄。记者次日再次查询，所有存款产品依然显示售罄。

净息差压力下，银行“断腕”高成本存款

临近年末本是银行揽储的好时机，为何今年却有不少银行主动“断腕”，放弃部分高成本存款？

对此，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚接受大河财立方记者采访时表示，主要由于银行面对负债成本压力和资产收益下行的双重约束。本轮调整既是市场利率下行周期的必然结果，也是银行体系主动顺周期管理的体现，其核心目标在于“稳息差、降成本、保安全”。

近五年来，商业银行净息差连续下滑。2024年末，商业银行净息差降至1.52%，较2021年末下降56个基点。2025年二季度、三季度，净息差缩窄至1.42%。

曾刚表示，受货币政策稳健偏松、资金面充裕以及市场利率下行影响，银行负债端“高息存款”不再匹配资产端收益，长期锁定高成本存款将侵蚀净息差。另一方面，监管层倡导“存款市场化、理性化竞争”，防范中小银行以高息揽储造成风险累积。此外，在信贷需求疲弱和债券收益率走低的环境下，银行配置资产收益有限，通过结构性压降高息存款可优化负债结构、释放盈利空间。

这场长期存款“退潮”背后，不同类型银行在调整力度方面存在明显差异。国有大行网点多、客户基础扎实，拥有大量低成本活期存款沉淀，因此调整更多是策略性的结构优化。而部分民营及中小银行吸储渠道单一，严重依赖高息揽储，其负债成本远高于大行。当资产端收益无法覆盖高昂的资金成本时，停售反而是一种及时、理性的选择。

曾刚分析，从长期看，中小银行在产品创新与流动性匹配上将面临持续考验：一方面需平衡稳固存款来源与降低成本的矛盾；另一方面需通过数字化、理财协同、场景金融等方式构建差异化负债体系，否则盈利空间可能进一步被压缩。

“当前银行业呈现‘低利率—高竞争’格局，单纯通过降低利率难以稳固储户黏性，转型方向在于综合金融服务与客户关系管理。”曾刚建议，未来银行应更多依靠科技赋能与生态布局，从单一利差驱动转向综合收益驱动。

存款利率下调，部分储户转向理财投资

当存款利率普遍为“0字头”“1字头”，曾经习惯“躺赚”的储户似乎不得不面临新的选择，部分储户开始将目光转向其他收益相对较高的理财渠道。

央行《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季高5.6个百分点。居民偏爱的前五位投资方式依次为：“银行非保本理财”“基金信托产品”“股票”“债券”和“非消费型保险”，选择这五种投资方式的居民占比分别为36.0%、26.4%、17.2%、14.8%和11.1%。

“很多没有理财经验的客户现在已经开始来咨询理财产品了，主要原因还是存款利率太低了。”某银行理财经理告诉记者，这一类客户在进行资产配置时会优先考虑确定性、安全性。

钱女士告诉记者，近期她把账户余额都投入到银行理财产品，虽然利率并不算高，但是胜在稳健。对于是否考虑中高风险投资产品，她表示一方面没有精力做研判，另一方面也不愿意承担过高的风险。

卢女士有不同的选择。“家里一直有投资理财的习惯，资金主要分为两部分，一部分选择购买银行理财，随存随取比较方便；另一部分投入股市，虽然风险较高，但目前总体收益比较可观。”

“今年感受比较明显，一部分客户愿意把之前放在银行吃息的钱拿出来投资理财。”某券商投资顾问告诉记者，无论是股票、基金、债券等投资产品都存在不确定性和波动性，而对于长期以储蓄为主的客户，除了需要了解产品情况外，一定要对投资的高风险建立心理预期。

吸收存款是银行的主要资金来源，存款脱媒未来是否会持续加剧？若资金持续流出银行体系，是否会对银行信贷投放能力产生影响？

“存款脱媒在利率市场化深化和居民资产多元化配置趋势下将持续加剧。一方面，伴随理财净值化转型、公募基金和货币市场工具的便捷性提升，居民和企业的闲置资金更倾向于流向收益更高、流动性更好的非存款类资产；另一方面，数字金融与互联网理财平台拓宽了资金流向银行体系之外的通道。”曾刚表示，若大量存款持续流出，银行负债基础将变得更脆弱，从而影响其信贷创造能力，尤其是信贷扩张依赖负债稳定性的中小银行，可能在信贷投放节奏与价格上受到制约。长期而言，存款脱媒将推动银行回归核心竞争力，强化资金管理与资产配置效率，同时加速存款派生机制的再平衡，银行体系“大水漫灌式”信贷扩张空间将受到约束。

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