在资产规模收缩的背景下，招联金融的营业收入和净利润也呈现明显下滑。2024年，营业收入为173.18亿元，同比下降11.65%；净利润为30.16亿元，同比减少16.23%。相比之下，蚂蚁消金2024年营业收入为152.13亿元，同比增长76%；净利润为30.51亿元，同比增长1907%，两者形成鲜明对比。

6月5日，新刊财经注意到，招联消费金融股份有限公司（以下简称“招联金融”）在黑猫投诉平台的一周投诉飙升榜中排名迅速上升，成为唯一上榜的银行系消费金融公司。数据显示，过去一周，招联金融新增投诉37件，位列第12位；近30天内，该公司共收到304件投诉，仅处理62件，完成率仅为20.39%。截至目前，招联金融累计投诉总量达到25,743件，已处理24,958件，整体完成率达96.95%。

图片来源：黑猫投诉平台

用户投诉主要集中在暴力催收、骚扰电话和高额利息等问题。一位用户反映，因不可控因素导致生活困难，虽已偿还部分贷款，但招联金融通过电话和短信联系其公司领导，严重侵犯个人隐私，骚扰他人，影响正常工作，强烈呼吁停止暴力催收行为。另一位用户投诉称，其一笔招联金融网贷尚未还清，但期间未收到任何协商还款的通知。该笔贷款总欠款为10,180.95元，其中本金3,651元，利息300元，罚息高达6,479元。经计算，该贷款日利率高达0.06%，罚息为原利率加收50%，即日利率达到0.09%。叠加各类杂费后，招联金融的实际年化利率已超过36%，达到高利贷水平。此类投诉层出不穷，凸显了招联金融在用户服务和利率定价方面存在的严重问题。

图片来源：黑猫投诉平台

与此同时，招联金融在不良贷款处置方面也面临压力。2024年，该公司通过银登中心转让了30期不良贷款，未偿还本息总额达75.87亿元。进入2025年后，截至目前，招联金融已完成8期不良贷款转让，未偿还本息总额为65.35亿元，单是2025年前五个月的转让规模几乎逼近2024年全年总额。这一数字表明，不良贷款资产规模依然较高，且处置节奏有所加快。

客户投诉量与不良贷款转让金额的同步上升，直观反映出招联金融正面临资产负债表收缩、营收与净利润下滑、不良贷款率攀升等多重经营压力。

利息收入见顶、手续费亏损加剧，收入结构失衡风险凸显

公开信息显示，招联金融注册资本为100亿元，由联通集团和招商银行各出资50亿元，分别持股50%，公司无实际控制人。依托股东背景稳定、资本实力雄厚，招联金融曾逐步构建起以“好期贷”和“信用付”为代表的两大核心产品体系。然而，随着消费金融市场竞争日趋激烈，这家曾连续十年保持高增长的行业龙头，也在业绩上出现明显下滑，并于2024年从行业榜首位置跌落至第二名。

2024年，招联金融的总资产及发放贷款及垫款规模出现收缩，打破了此前持续增长的态势。全年总资产为1637.51亿元，同比下降7.1%；发放贷款及垫款为1542.12亿元，同比减少7.69%。

数据来源：Wind、新刊财经整理

在资产规模收缩的背景下，招联金融的营业收入和净利润也呈现明显下滑。2024年，营业收入为173.18亿元，同比下降11.65%；净利润为30.16亿元，同比减少16.23%。相比之下，蚂蚁消金2024年营业收入为152.13亿元，同比增长76%；净利润为30.51亿元，同比增长1907%，两者形成鲜明对比。

数据来源：Wind、新刊财经整理

从营业收入构成来看，利息净收入和手续费及佣金净收入是主要驱动力。2024年，招联金融利息净收入为187.19亿元，同比下降8.84%；而手续费及佣金净收入则录得亏损14.16亿元，已连续四年为负，且亏损金额持续扩大。这意味着，利息收入下滑与手续费业务亏损共同拖累了公司整体营收水平。

数据来源：Wind、新刊财经整理

值得关注的是，净利润降幅大于营业收入降幅，主要缘于信用减值损失的持续高企。回顾近四年，招联金融的信用减值损失分别为87.85亿元、102.53亿元、113.83亿元和130.61亿元。尽管2024年信用减值损失较2023年略有下降，但其占营业收入的比例仍高达65.97%。

数据来源：Wind、新刊财经整理

而信用减值损失的持续增加的背后是不良贷款余额和不良贷款率的持续增加。2021年至2023年不良贷款余额分别为102.53亿元、113.83亿元和130.61亿元，而不良贷款率分别为1.83%、2.22%、2.45%。虽然2024年具体不良贷款率尚未披露，但结合信用减值损失规模和不良贷款转让节奏加快，可以判断2024年不良贷款率进一步走高。

数据来源：Wind、新刊财经整理

总体来看，招联金融正面临资产与贷款规模收缩、营收与利润下滑、不良率攀升等多重经营压力，信用减值损失持续增加，财务负担加重。同时，服务端口碑下滑亦暴露管理短板。在竞争加剧与监管趋严的背景下，公司或亟需强化风控体系，提升客户服务质量，优化业务结构，以实现更可持续的发展，重建市场信任。

作者 | 姚文溪

编辑 | 吴雪