作者｜睿研金融 编辑｜EMMA

来源｜蓝筹企业评论

5月30日晚间，南京银行发布《关于“南银转债”可能满足赎回条件的提示性公告》，其中提到公司股票自2025年5月13 日至2025年5月30日的14个交易日中已有10个交易日的收盘价不低于“南银转债”当期转股价格8.22元/股的130%（含 130%），即10.69元/股。

若在未来16个交易日内，公司股票仍有5个交易日的收盘价格不低于“南银转债”当期转股价格 8.22元/股的130%（含 130%），即10.69元/股（若在上述交易日内发生因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算），将触发“南银转债”的赎回条款。

通常来说，可转债属于公司的债务工具，其未转股的部分构成公司负债。一旦公司选择赎回这部分可转债，意味着公司提前偿还了债务，从而减少了负债总额，改善了资产负债表结构。

但是，对南京银行来说，提前赎回并不一定是好事。赎回操作可能导致资本充足率有所下降，特别是如果赎回发生在接近到期日且转股比例较低的情况下。

近年来，南京银行的核心资本充足率持续下滑引发市场关注。

据公司披露，其核心一级资本充足率已从2020年末的9.97%连续下跌至2025年一季度末的8.89%。这一指标不仅显著低于A股17家上市城商行同期均值9.41%，且距离7.5%的监管安全线仅差1.14个百分点。

数据来源：企业公告

不仅如此，南京银行的拨备安全垫同步收窄。这家银行的拨备覆盖率从2022年末的397.20%高位持续下滑，至2025年一季度末降至323.69%，降幅达73.51个百分点。

同时，拨贷比（拨备覆盖率×不良率）已逼近监管下限，从2022年末的3.57%，超监管下限1.07个百分点，下滑至2025年一季度末的2.68%，距离2.5%的监管上限要求仅差0.18个百分点。

01

个人银行业务首亏

资本充足情况预警的同时，南京银行的个人银行业务也传来“败报”。

从管理层分析来看，南京银行在2024年取得了一定的经营成果，公司实现营业收入502.73亿元，较去年增加51.14亿元，同比增长11.32% ，其中，非利息净收入236.46亿元，较去年增加39.38亿元，同比增长19.98% ，在营业收入中占比47.04% ，同比上升3.4个百分点。实现归属于母公司股东的净利润201.77亿元，较去年增加16.75亿元，同比增长9.05%。

但对于个人银行亏损的问题，管理层并未详细说明。

年报显示，这家银行个人银行业务在2024年出现亏损，利润总额为-11.99亿元，同比降幅高达142.1%。其中，个人银行业务营业支出为 137.2 亿元，同比增长 42.91%。

相比之下，2024年南京银行的利息净收入仅同比增长13.78%，为266.27亿元。这一增长幅度远低于营业支出的增速。

利息净收入增长未能有效覆盖支出扩张，是导致个人银行业务陷入亏损状态的主要原因。

个人银行业务受挫的南京银行，似乎开始向“客户”发力。

黑猫投诉上搜索南京银行，共有4503条投诉搜索词。

图片来源：黑猫投诉

其中，近期投诉较多的是“暴力催收”问题。

一位消费者表示：“因本人生病在美易借钱有笔借款，暂无能力偿还，平台爆通讯录骚扰家人朋友，平台故意把我欠款信息泄露 ，给我心理造成伤害了，我现在都没脸出门。”

还有消费者表示，南京银行信用卡小催态度恶劣，人身攻击，干扰了生活。

不仅如此，再接到投诉后，南京银行依旧我行我素。有消费者表示：本人投诉后，分期乐资方南京银行，分期乐平台，分期乐第三方无视法律，依然暴力催收，威胁恐吓我。”

图片来源：黑猫投诉

在2024年，南京银行持有的交易性金融资产虽然贡献了不少收益，弥补了个贷业务的失利。

2024年，这家银行的公允价值变动收益同比增长329.48%，达到73.77亿元。

值得注意的是，截至2024年末，南京银行的交易性金融资产规模为4841.87亿元，占总资产的比例高达18.68%。这一比例远高于行业平均水平。

据Wind统计，中信（银行）成份股共42家上市银行平均值为7.58%。

较为依赖交易性金融资产的南京银行遭到了“反噬”，业绩出现剧烈反转。

2025年一季度，南京银行的公允价值变动收益为-2.16亿元，同比下滑111.94%。这一数据表明，南京银行的交易性金融资产收益波动性极高，容易受到市场环境变化的影响，给其盈利能力带来不确定性。

图片来源：南京银行财报；单位：千元人民币

02

处罚不断

今年以来，南京银行已收到多次处罚。2025年4月28日，扬州分行因员工行为管理不到位，遭到国家金融监督管理总局扬州监管分局罚款40万元。

同时，今年1月9日，泰州分行因项目贷款贷前调查和贷后管理不到位、流动资金贷款被挪用、办理无真实交易背景银行承兑汇票业务、办理无真实贸易背景的信用证业务，被国家金融监督管理总局泰州监管分局罚款145万元。

不仅如此，南京银行在2024年期间，其全系统共收到14张监管罚单，累计处罚金额为758万元人民币。这些处罚主要集中在“贸易背景虚假”“资金挪用”和“虚增存贷”三类违规行为。

典型的公司主体处罚案例有：2024年6月14日南京银行资金运营中心被国家金融监督管理总局上海监管局处罚60万元，原因是债券交易授权管理不到位、债券投资独立性不足。

2024年5月23日，淮安分行被国家金融监督管理总局淮安监管分局处罚265万元，原因是票据业务贸易背景真实性审查不严、贷后管理不到位、虚增存贷款规模。

2024年1月9日，连云港分行被国家金融监督管理总局连云港监管分局处罚40万元，原因是未严格审查票据业务贸易背景真实性。

2024年1月9日，连云港赣榆支行被国家金融监督管理总局连云港监管分局处罚30万元，原因是未严格审查商业承兑汇票贸易背景，对贴现资金用途监督不足。

此外，个别高管因对分行违规行为负有责任而受到的个人主题处罚案例，具体包括：袁正蛟，2024年1月11日被国家金融监督管理总局宿迁监管分局处罚19万元，原因是对其负责的宿迁分行流动资金贷款贷前调查不到位、贷后管理不到位、违规办理无真实贸易背景银行承兑汇票业务负有责任。

张晖，2024年1月11日被国家金融监督管理总局宿迁监管分局处罚11万元，原因是对其负责的宿迁分行固定资产贷款贷后管理不到位、违规办理无真实贸易背景银行承兑汇票业务负有责任。

更值得注意的是，南京银行淮安分行重复违规的案例。这家分行在2020年和2024年期间，两次因虚增存贷行为被监管处罚。2020年，该分行因“虚增贷款规模，多层嵌套规避资金监控”被处罚35.375万元；2024年，该分行再次因“虚增存贷款规模”被处罚265万元。

“屡教不改”的南京银行今后如何从资产结构优化、客户关系修复及内控体系重塑三方面破局，《蓝筹企业评论》将会持续关注。

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