【8月25日民生指出赤峰黄金上半年业绩及项目进展情况】8月25日,民生指出,赤峰黄金2025年上半年归母净利润达11.07亿元,同比增长55.79%。单季度看,25Q2归母净利润6.23亿元,同比增22.25%,环比增28.97%,业绩略低于预期,产量不及预期与成本上行是主因。 重点项目推进驱动产能提升。五龙矿业完成选厂改造,处理能力提至3000吨/天;吉隆矿业27号箕斗井提升改造完成,其余项目按计划启动;华泰矿业一采区复工完成可研,采矿权延续推进,五采区扩建基建有序开展;锦泰矿业一期预计年底回采,二期完成勘查和探转采;瀚丰矿业东风钼矿选厂改扩建启动设计;金星瓦萨加速地采主采区新区开拓,新增露天采坑,充填系统预计Q3满负荷运行。 从矿床类别看,公司老挝原是卡林型金矿,新发现斑岩型金铜矿,体量较大、选矿易、回收率高,未来将进一步勘探。民生维持对赤峰黄金“推荐”评级。
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