估值近70亿欧元！巴斯夫瘦身重组，涂料业务或将花落凯雷
德国化工巨头巴斯夫涂料业务或已找到买家。
据《金融时报》报道，近日，巴斯夫正与美国私募股权巨头凯雷集团（Carlyle Group）进行独家谈判，计划将其旗下的涂料业务部门以近70亿欧元（约合人民币579.47亿元）的估值出售。
据透露，巴斯夫可能会保留少数股权作为任何协议的一部分，预计在今年第四季度做出最终决定。此举若成功，不仅将成为今年欧洲规模最大的工业收购案之一，也将引发市场对全球涂料产业格局重构的关注。
这一潜在的业务出售是巴斯夫长期战略调整的结果。面对欧洲高昂的能源成本与全球化工需求疲软的双重压力，巴斯夫近年来启动了一系列业务优化组合措施。
在涂料业务方面，2023年12月，巴斯夫计划分拆其涂料业务，以提高盈利能力。次年，在其“制胜有道”全新战略中，巴斯夫将涂料业务归为非核心业务并计划出售。2025年2月，该公司宣布以11.5亿美元的价格将其巴西装饰涂料业务出售给宣伟，并于10月完成了最终交易。
巴斯夫的涂料业务并非边缘资产，其在全球市场占据着重要地位。该部门业务涵盖汽车OEM涂层、汽车翻新涂料、表面处理等，2024年销售额达到约38亿欧元（约合人民币314.57亿元）。
在下游房地产等行业持续低迷的背景下，涂料业务正频繁成为化工巨头们业务重组的对象。例如，特种化学品生产商赢创也在去年10月宣布，将对旗下涂料业务进行重组，考虑选项包括出售或成立独立部门。
对于此次交易，分析师表示，如果成功释放70亿欧元将有助于巴斯夫减轻债务以及加快绿色技术投资。目前，巴斯夫与凯雷集团尚未达成最终协议。其他潜在投标人还包括孤星基金、安宏资本、贝恩资本和黑石集团等。
凯雷集团业务包括投资企业私募股权、实物资产、全球信贷以及投资解决方案四大核心领域。在化工领域，其2018年以101亿欧元的价格收购了荷兰涂料生产商阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）的特种化学品业务（后独立为诺力昂）。