中国证监会网站发布关于杭州铜师傅文创(集团)股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。铜师傅将计划发行不超过21,850,000股境外上市普通股并在香港交易所上市。

公司58名股东拟将所持合计54,820,401股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。

铜师傅完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。

铜师傅自备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。

根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着铜师傅已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 证监会 招股书 编辑 | Arti

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此前，铜师傅已向港交所主板提交上市申请，招银国际为独家保荐人，中信里昂证券为整体协调人。

据招股书，铜师傅自成立以来，一直专注于将传统工艺与现代设计和使用场景相结合，开发铜质文创产品。根据弗若斯特沙利文报告，截至2024年12月31日止年度，公司在中国铜质文创工艺产品市场按总收入计位列第一，市场份额达35.0%，彰显了公司在金属文创工艺产品市场中该细分领域（约占6.3%）的强劲地位。

铜师傅品牌发轫于承袭中国传统工艺的铜器工坊，历经十年演进，成为全国领军文创品牌。通过持续投入于原创设计与研究和发展，公司将材质版图延伸至金、银与塑胶，吸引更广泛的受众并拓展创意可能。

公司的铜质、黄金、银质产品均采用纯金属制成。若干铜质文创产品SKU在表面镀有一层纯金或纯银，以提升其美观及价值。公司旨在打造符合当代消费者审美偏好及使用场景的产品。

铜质文创产品至今仍是公司产品矩阵的核心品类。铜质文创工艺产品市场相对集中，前三大市场参与者共同占截至2024年12月31日止年度按收入划分的市场总额的71.9%以上。公司的领先地位得益于公司的创意和制造模式、强大的品牌资产以及高度参与的消费者社区文化。

铜师傅的产品根据材质与工艺分为以下四大类：铜质文创产品；塑胶潮玩；银质文创产品及黄金文创产品。

公司已建立全面的IP矩阵，包括自研IP和授权IP合作，并辅以设计专利、著作权和专有技术的强大体系支持。截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，基于自研IP的SKU的收入分别占总收入约94.1%、88.3%、93.7%、91.9%及91.2%。

公司持续透过自研及授权IP丰富知识产权组合，各年度/期间推出新款SKU以配合不断发展的产品管线。截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，以及直至最后实际可行日期，公司分别新推出407款、350款、528款、190款、240款及174款基于自研IP的SKU。同期，公司分别新推出176款、164款、179款、87款、50款及81款基于授权IP的SKU。

截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月，来自公司五大IP的收入合共分别占总收入的20.5%、20.1%、23.9%及23.2%。公司已建立广泛且多元化的IP矩阵，确保公司不会极大依赖任何单一IP。

截至2025年6月30日，铜师傅已获得1,677项艺术著作权、246项外观设计专利、12项实用新型专利、九项软件版权及三项发明专利，反映了公司在研发和IP保护方面的持续投入。

为支持IP战略，公司建立了专门的创意研发系统，截至2025年6月30日，该系统由126名研发人员组成。公司继续扩大研发人才库，深化设计专业化，这体现在于往绩记录期，在不断扩大的产品类别和主题范围内，新SKU产量稳步增长。

铜师傅的定价策略乃基于质价比原则，强调每件产品的艺术、文化和物质价值，同时确保广泛的消费者可及性。

于往绩记录期，公司的在线客单价于截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月分别约为958元、822元、777元及556元人民币。

于往绩记录期，来自公司线下直营店的线下客单价于截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月分别约为1,918元、1,734元、568元及659元人民币。

铜师傅采用一体化生产和采购模式，将内部制造与有限的委托生产相结合。公司在杭州设施进行内部生产，截至2025年6月30日，杭州设施的总建筑面积约为155,626平方米。

截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的委托生产成本分别占营业成本的3.7%、4.1%、4.8%、5.0%及6.8%，表明公司克制地使用外部资源支持生产效率。

公司运营一个多渠道销售网络，包括：直销，包括通过电商旗舰店的在线直销及通过直营零售店的线下直销；经销，由买断模式下的在线及线下经销商组成；代销，主要通过托管的第三方在线平台进行。

财务方面，截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，铜师傅的收入分别为5.03亿元、5.06亿元、5.71亿元、2.84亿元及3.08亿元人民币。同期的毛利率分别为32.2%、32.4%、35.4%、36.0%及35.1%，显示出公司于业务拓展及运营效率方面的稳定表现。

截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的净利润分别为5690万元、4410万元、7900万元、3980万元、3020万元人民币。

据招股书，铜师傅的股东包括顺为资本、小米集团(01810.HK)、凯辉中小企业基金、国中基金、白泉纳海、央视基金等。

本次铜师傅香港IPO募资金额计划分配作以下用途：投资产品开发及设计能力；提高产能及履约灵活性；加强销售渠道及营销能力；升级数字化和信息基础设施；及用作营运资金及一般公司用途。