日元，突然"起飞"了。

短短两个交易日，美元兑日元汇率从逼近164的40年低位一路跌至157.28，日元累计升值约4.3%；其中7月30日纽约交易时段盘中一度飙升3.3%，创2023年12月以来最大单日涨幅。

市场传出消息：日本政府和央行下场，实施了大规模“买入日元、卖出美元”干预。

另有媒体消息称，同一天，纽约联邦储备银行代表美国财政部抛售欧元、买入日元。

该媒体表示，这是美日两国近30年来首次联合干预，共同支撑日元。其中两名知情人士透露，上述交易通过高盛和摩根士丹利操作。

日美联手干预汇市

据据路透，两位日本政府官员透露，日本财务大臣片山五月将于周一（8月3日）宣布，东京和华盛顿已在外汇市场采取联合行动，以阻止日元跌至40年来的最低点。

上述消息人士称，片山五月届时很可能着重强调，日美两国将坚决打击其所认定的日元过度贬值。由于事态敏感，知情人士要求匿名。

在被问及片山五月是否会宣布"联合行动"时，一位消息人士给出了肯定的回答，并补充称："行动仍在进行中。"

截至周日，日本财务省未立即回应置评请求；美国财政部官员也未立即回应相关问询。

据市场消息人士称，在上述声明预期发布之前，日本与美国当局已在市场上进行了多轮买入日元的操作。

日本方面，日本政府于周四（7月30日）纽约交易时段执行了买入日元、卖出美元的干预操作，这发生在日本央行周五公布利率决议的数小时之前。分析师估算，当日干预规模约为8.45万亿日元（约合530亿美元）。

7月31日（周五），日本政府与央行连续第二日入市。

美国方面，路透社拍摄的照片显示，美国财政部长贝森特在周五的内阁会议上有一个笔记本，上面写着"待办事项"，随后是"买入日元（JPY）50亿至100亿美元"。

另有消息称，纽约联储代表美国财政部执行了一笔"卖出欧元、买入日元"的非常规操作，交易经由高盛和摩根士丹利完成。（注：这一说法尚未获得官方证实）

另一名知情人士透露，周五美国财政部已通知多家银行，可能干预日元市场，并要求它们"为未来的行动做好准备"。

为何此刻出手？日元已至"危险边缘"

此次联合干预的背景，是日元对美元一度逼近164关口，创下1986年以来、近40年的最低水平。

日本首相高市早苗的财政刺激计划引发市场对日本债务可持续性的担忧，叠加油价上涨推升进口成本，日元承压加剧。

尽管日本央行在7月31日的议息会议上以8:1的投票结果维持基准利率于1%不变，但行长植田和男释放了鹰派信号——"我们不会落后于形势"，并暗示可能在9月提前加息。

不过，市场目前对9月加息25个基点的押注概率仅约40%，与日本央行"鹰派转向"的预期仍有落差。与此同时，美联储被普遍预期将在未来数月继续加息，美元资产的收益率优势持续压制日元。

贝森特上周表示，日元"在我看来似乎被严重低估"。

他还在社交媒体上发帖称，期待8月在北卡罗来纳州举行的G20财长会议上与日本央行行长植田和男会面，并称两国"继续保持着牢固的关系和密切的协调"。

日本财务省负责国际事务的财务官三村淳此前则表示，日方得到了美国当局"超出单纯道义支持"的支持。

干预的可持续性仍存疑

花旗集团驻东京的外汇策略师高岛修表示，日元“在短期内”不太可能再次贬值至1美元兑164日元，因为美国似乎愿意帮助日本捍卫其货币。

他还补充说，由于市场会对进一步干预保持谨慎，“美元兑日元的上涨空间目前可能有限”。

但也有人表示，如果没有更高的利率预期作为支撑，日本当局的任何干预都难以对日元提供持久的支持，尤其是在市场普遍预期美联储将在未来几个月加息，从而提振美元的情况下。

亚洲一位银行家表示，客户们已经在试探政府的干预决心，做空日元，目标价位在162日元左右。