【大河财立方 记者 吴海舒 杨萨 实习生 苏慧珍】日前，天同宏基集团股份有限公司（以下简称天同宏基）所持厦门国际银行一笔1.45亿元对应股权被司法冻结，这是天同宏基所持该行股权在年内第二次被冻结。

近两年，中小银行股权频现拍卖平台，打折出售、遭遇流拍已成常态，反映了中小银行股权流动性不足、市场信心薄弱等问题。业内人士分析，非上市银行股权退出渠道有限、行业盈利承压、区域资产质量不确定性等多重因素叠加，导致投资者对中小银行股权的态度日趋谨慎。

厦门国际银行1.45亿元股权再遭冻结

天眼查显示，天同宏基注册资本5亿元，是山东潍坊一家以从事房地产业为主的企业。除厦门国际银行外，天同宏基还持有廊坊银行8630.04万元股权、潍坊农商行25.15万元股权。

此次天同宏基被冻结的厦门国际银行14471.6万元，按当前股本静态计算，该笔冻结股权约占该行总股本的0.82%。这并非天同宏基所持厦门国际银行股权首次被冻结。今年1月29日，其持有的同额股权（14471.6万元）已被同一法院冻结。

此外，2022年3月，阿里司法拍卖平台当月挂出厦门国际银行1.04亿股股份，起拍价4.108亿元，折合每股3.95元，转让方正是天同宏基。截至2021年12月末，厦门国际银行每股净资产为4.8元，上述起拍价相当于8.2折，最终无人出价。

厦门国际银行官网显示，该行成立于1985年8月31日，总部位于厦门，曾是中国第一家中外合资银行。2017年，厦门国际银行收购了集友银行，成为首家在港澳拥有全功能附属商业银行的城市商业银行。2021年，厦门国际银行资产总额首次突破万亿大关，是目前总资产规模突破万亿元的城商行中唯一未上市的银行。

截至2025年末，厦门国际银行资产规模达1.16万亿元。2025年该行实现营业收入126.56亿元，同比下降18.76%；实现净利润16.21亿元，同比增长7.78%。不过归母净利润为12.45亿元，同比下滑21.82%。

资产质量方面，厦门国际银行2025年末不良贷款率为2.01%，较上年末下降0.11个百分点；拨备覆盖率为156.24%。资本充足率方面，2025年该行资本充足率、一级资本充足率分别为12.52%、9.79%，核心一级资本充足率为8.46%，已连续三年下滑。

据厦门国际银行2025年年报披露，前十大股东未存在出质该行股份行为。截至2025年末，该行存在质押的比例为10.45%，其中被冻结股份占总股份的比例为1.87%，主要发生在中小股东层面。

8月7日，大河财立方记者针对股权冻结一事致电天同宏基，电话无人接听，向厦门国际银行发送邮件，截至发稿未收到回复。

中小银行股权拍卖持续遇冷

天同宏基的股权退出受阻并非孤例。近年来，中小银行股权在司法拍卖平台“遇冷”已成为一种普遍现象。

据大河财立方记者不完全统计，2026年7月1日至8月7日阿里司法拍卖平台已结束的银行股权拍卖约150场次，流拍率约77%。

从具体案例看，今年年初，中融新大集团持有的山西银行约4.16亿股股权以4.17亿元起拍，虽吸引超1400人次围观，最终仍因无人出价而流拍；2月10日，上海升龙投资分别上架持有的广东华兴银行3400万股股权、4850万股股权，又于4月挂牌该行9800万股股权，起拍价较评估价折价约55%，同样无人问津。此外，山东寿光农商行、广东兴宁农商行、新疆农商行等多家银行的股权拍卖均无竞买人参与而流拍，部分标的即便二次折价处置依然未找到接盘方。

为何中小银行股权不好出手？

“中小银行股权流拍率居高不下，本质上是股东资质、市场定价与银行基本面等多种因素叠加的结果。”天府立言金融研究院院长曾刚接受大河财立方记者采访时说道。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，非上市银行股权缺少公开交易市场，转让流程长、退出渠道有限，受让方资质还要经过监管审查，潜在投资者范围持续收窄。

此外，行业层面净息差持续承压，不少机构分红水平不稳定，叠加区域资产质量存在不确定性，投资者对长期收益预期偏谨慎，加上司法处置场景下股权权属纠纷、隐性债务信息不透明，进一步抬高了尽调成本。

银行应拓宽资本补充路径，降低对股权融资的依赖

对于中小银行而言，股权被冻结或拍卖难免引发外界对银行经营状况的疑虑。如何防范股权频繁冻结、拍卖带来的经营冲击？

“核心在于前置股东准入管控与建立风险隔离机制。”苏商银行特约研究员武泽伟对大河财立方记者表示，银行要落实股东穿透式资质审查，阻断外部债务向内部治理传导；完善关联交易全流程审批规则，压降问题股东授信规模，筑牢资产安全底线；发生股权司法变动时，要及时开展投资者与储户沟通，稳定市场声誉与同业合作预期；同时拓宽二级资本债等外源资本补充路径，弱化股权波动对资本充足率的扰动。

曾刚也表示，防范股东风险外溢，核心在于建立事前隔离与事中管控相结合的机制。“长期来看，中小银行还应通过引入国资或产业资本、推动兼并重组来优化股权结构，实现从依赖外部资本输血向内部治理能力提升的转变，这也是行业未来‘缩量提质’的必然方向。”

针对破解中小银行股权处置困境的建议，曾刚认为，最根本的出路在于引入实力股东置换问题股东，尤其是具备资金实力和治理能力的地方国资平台，通过增资扩股、股权受让实现“以新换旧”。同时，银行自身应通过做实资本、改善盈利能力提升股权本身的吸引力，并积极拓展二级资本债等资本补充渠道，减轻对股权变现的过度依赖，从根本上降低“折价也难出手”的被动概率。

“破解中小银行股权司法处置频繁遇冷的困局，需要从价值修复、流转渠道、股东结构三个维度协同发力。”武泽伟说。

具体来看，银行首先要夯实信贷资产质量与可持续盈利能力，提升股权长期投资吸引力；依托地方国资平台设立专项纾困承接主体，提前对接问题股权的潜在受让方；同时搭建区域性股权规范化流转平台，合规推进省内同业参股、行业兼并重组等资本运作，常态化清退出资能力不足、债务风险突出的存量股东，从源头降低大额股权集中处置的市场压力。

“长期来看，还是依靠银行夯实经营基本面，稳定分红预期，优化股权结构，同步借助二级资本债、永续债拓宽资本补充路径，以便于银行自身降低对股权融资的依赖，减少股权处置不畅带来的资本压力。”王蓬博表示。

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