一、市场行情回顾

7月10日，A股三大股指全线上涨，上证指数收涨0.48%，深证成指收涨0.47%，创业板指收涨0.22%，延续回暖态势。主流宽基指数中，中证A50上涨0.64%，涨幅相对居前。全市场共有超2,900只股票上涨。

沪深两市成交额为14941亿元人民币，相较上个交易日小幅缩量。

7月10日，港股三大股指涨跌互现，其中恒生中国央企指数上涨1.66%，涨幅相对居前。

行业板块方面，房地产（3.19%）、石油石化（1.54%）、钢铁（1.45%）板块涨幅居前，汽车（-0.62%）、传媒（-0.54%）、国防军工（-0.41%）板块跌幅居前。

二、今日热点追踪

光伏

消息面上，光伏“反内卷”推进积极信号，上游的硅料端率先“破局”，由硅料龙头企业联合成立平台型公司，承债式收购产业链中过剩产能；收购完成后，联合公司统一安排生产、销售，推动光伏行业消化库存，实现供需的相对平衡。

申港证券指出，从目前的情况来看，光伏行业破除“内卷式”竞争，是当前政策与企业自救的重要议题。这一变革将深刻改变行业生态，推动从“价格血拼”向“优质优价”转型。破除内卷后，通过政策引导和市场机制，落后产能有望有序退出；同时结合行业自律，供给端有望收缩，供需矛盾有望改善。在内卷式竞争中，光伏行业各环节产品价格大幅下跌。破除内卷后，通过治理低价无序竞争，产品价格有望回归理性，避免因过度竞争导致的价格暴跌。建议关注光伏行业中成本和技术领先的公司。

行业板块相关产品：光伏ETF基金(159863)，场外联接（A类021084，C类021085，I类022862）

银行

7月10日，A股银行股盘中走强，四大国有银行续创历史新高，银行股兼具高股息稀缺性与经营稳健性，受到资金热捧。

财信证券认为，金融增量政策加快落地，货币政策定调更加灵活。险资再度举牌银行，行业红利价值仍然突出。当前全方位提振和扩大消费导向有望推动信贷投放实现温和修复，监管对银行负债端成本的关注也有助于缓释净息差压力，银行基本面积极因素累积。展望后市，在无风险利率下行和资产荒的大背景下，当前银行板块股息率仍具有吸引力，以险资为代表的长线资金、被动资金或延续流入态势，公募基金考核导向长周期化的背景下，银行板块可能迎来增配机遇。

行业板块相关产品：银行ETF指数(512730)，香港银行LOF（A类501025，C类010365）

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