印度《印刷报》8月19日报道，印度对美出口扩张正加速转化为对华中间品进口需求。

2026年一季度，印度智能手机出口98.55亿美元，同比增长23%。同一时期，印度从中国进口的手机零部件是91.90亿美元。同比增长超71%。

刨去从中国进口零部件金额，自己手里剩余的只有6.60亿美元，即印度每出口100块钱的手机，先要花93块钱从中国买零件，剩下的7块钱覆盖人工、水电、厂房、物流和利润。

这98.55亿美元的手机到底是谁的品牌？

全球智能手机平均售价300多美元，印度国内手机均价不到200美元，但出口均价接近500美元，说明高端机占了绝对大头，而高端机只有一个名字：苹果。

2025到2026财年上半年，iPhone出口额超过100亿美元，在印度智能手机出口总额中占比逾75%。

2025-26财年全年手机出口预计293亿美元，其中超190亿美元销往美国。2025年二季度，印度正式超越中国，成为美国智能手机第一大进口来源国。

剩下的出口份额主要是三星，至于印度本土品牌Micromax、Lava，在出口榜上基本可以忽略，它们的主战场是印度国内的百元机市场。

所以印度手机出口的繁荣，就是苹果一家公司的繁荣。表面看印度制造崛起了，其实是苹果的供应链换了个地方拧螺丝。

但这"换地方拧螺丝"的规模确实不小。2014年印度全国只有2家手机制造企业，到2026年突破300家；手机产值从1800亿卢比涨到5.45万亿卢比，增幅28倍，出口额从不到2亿美元暴涨到300亿美元，涨了150倍。

2025年印度组装了约5500万部iPhone，占全球iPhone产量的25%，印度手机制造业直接雇佣约67万人，PLI计划累计吸引投资约330亿美元。

但这些数字的底色，是关税大棒和补贴胡萝卜硬生生催出来的，印度对进口整机智能手机征收20%以上的基本关税，零部件关税则低得多甚至免税。

等于明摆着告诉苹果、三星、OPPO、vivo：要么把组装厂搬过来，要么别想卖进印度市场。

PLI计划再按整机销售额的4%到6%给现金补贴，卖得越多补得越多。在一个14亿人口的大市场面前，没有哪家企业扛得住这种组合拳。

91.90亿美元的中国零部件具体买了些什么？

拆开一台印度产的iPhone就知道，屏幕模组来自中国工厂，虽然高端OLED面板是韩国三星的，但面板到模组的贴合组装大量在中国完成，这一块大概占进口额的五分之一。

PCB主板来自深圳和苏州的企业，全球一半以上的手机PCB都是中国制造，印度近三分之二的电路板进口自中国，这又占了15%左右。

印度曾经对PCB发起反倾销调查，但最终专门把"用于移动电话的PCB"排除在征税范围之外，原因很简单：自己造不了。

摄像头模组的封装在舜宇光学和立讯精密的产线上完成，虽然图像传感器本身是日本索尼的；电池芯来自宁德时代和ATL，印度本土做的只是把进口电芯加上保护板做个PACK组装。

结构件、连接器、无线充电线圈、振动马达这些精密小件几乎全是珠三角和长三角的厂子在供，加起来占进口额的15%到20%。剩下的还有芯片封测、被动元件等杂项。

按 broader 的口径算，印度近40%的电子元件直接从中国进口，如果算上经香港转口的部分，比例超过50%。

不是印度不想从别的地方买，是别的地方真没有。深圳华强北几公里范围内能找到一台手机需要的全部零部件，今天下单明天到货，成本能压到全球最低。

最终按照分类，进口中国的电气组件约41.22亿美元，增长78.36%；集成电路 36.35亿美元，增长63.59%，锂离子电池单元约14.33亿美元。

三类合计91.90亿美元。

那不从中国进口的部分是什么？

按价值算大约15%来自非中国地区，主要是韩国的高端OLED面板和电池芯、日本的图像传感器和高端被动元件、美国的芯片设计和台湾的芯片代工。

但其中，很多韩国、日本的零部件是在中国完成模组组装或深加工后再出口到印度的，所以海关统计上的"从中国进口"实际上包含了日韩核心元件在中国的增值部分。

这也是为什么按品类计算中国占比超过80%，但按价值计算大约65%——因为价值最高的芯片很多不是直接从中国进口的。

整个算下来，印度手机产业的本土附加值率大概在18%到23%之间。

印度官方2026年7月公布的电子制造国内增加值是23%，但拆开看就露馅了——iPhone的本地增值率只有6%到8%，三星本地化达到25%到30%，才把整体数字撑到20%出头。

世界银行《全球价值链发展报告》的测算更保守，认为印度手机出口的国内附加值率长期只有12%到15%，而中国电子业这一比率稳定在60%以上。

印度本土能做的环节，说出来也不少，但都集中在价值链最末端。整机组装和测试是核心能力；充电器和数据线本地化率最高，vivo宣称其印度工厂充电器本地采购率97%、电池94%、指纹传感器97%、摄像头77%、主板100%本地组装。

但注意，这里的"本地采购"很多是中国企业在印度设厂生产的，"主板100%本地组装"指的是SMT贴片环节，也就是把进口来的元器件贴到进口来的PCB板上，PCB基板和芯片本身还是进口的。

电池PACK组装能做，但电芯依赖进口。这些环节加起来，在整个手机价值链里的占比不超过四分之一。

出口额涨了150倍，从中国进口零部件也涨了150倍背后

过去十年，印度手机出口额涨了150倍，同期印度从中国进口的手机零部件也涨了150倍，这说明印度手机产业的增长不是建在本土产业链成长的基础上，而是建立在中国零部件大规模输入的基础上。

甚至印度工厂里的生产设备都离不开中国——行业调研显示，印度新建的27座手机组装厂，85%的SMT贴片机、73%的钢化玻璃切割机、91%的无尘室过滤系统来自中国苏州、深圳、东莞三地。

零部件断供可以找替代，制造设备断供，连新工厂都建不起来。

2026年印度政府一度对部分手机零部件征收关税，结果苹果在印度的生产成本居高不下，产能扩张不及预期。

印度一看急了，赶紧取消了这批零部件关税，等于破例给中国零部件开了绿灯。免税之后，苹果在印度的生产成本直接降了5到7个百分点。喊了半天去中国化，最后主动给中国零件免税才能稳住生产成本。

这也是为啥印度对中国的技术出口管制新规如此敏感，因为印度的手机产业有三条命脉攥在中国手里——零部件供应、制造设备、技术和工艺know-how。

连签证这种小事都能对印度电子制造造成巨大损失。

印媒自己算过账，印度签证限制在4年间导致电子制造业损失约150亿美元，因为很多中国工程师和技术人员拿不到印度签证，工厂的技术升级和产能扩张被迫推迟。

PLI 2.0专门砸钱扶持零部件制造，充电器、数据线、简单结构件这些低附加值环节的本地化率确实在提升，但和中国比，还差着一个完整的高端零部件产业。

而且PLI计划的红利高度集中在头部——富士康、塔塔电子等少数企业在增长，大量中小厂商面临产能闲置，并没有形成真正有竞争力的本土零部件生态。

对中国来说，组装环节外流确实带走了一些就业和出口额，但只要核心零部件的优势还在，印度每出口一部手机，中国就赚一份零部件的钱。

98.55亿对91.90亿，这组数据本身就是最好的证明——印度制造的繁荣，很大程度上是建立在中国供应链之上的繁荣。

餐厅老板可以换个地方开店，但只要食材还得从同一个供货商那里进，这生意的命脉就不在自己手里。印度现在的状态，大抵如此。