5月20日，我国金融市场迎来存贷款利率罕见同日双降。贷款市场报价利率（LPR）1年期和5年期以上分别下调至3%和3.5%，均降低10个基点。同日，国有大行和头部股份行牵头下调存款挂牌利率，其中活期存款利率下调5个基点，定期存款利率下调15至25个基点不等。这一政策组合拳既为企业和居民减轻负担，也为银行负债端"松绑"，具有深远影响。

利率双降为企业和居民减负

此次LPR下调是年内首次，结束了连续7个月"按兵不动"的状态。对企业而言，贷款利率下降直接降低了融资成本，有助于激发有效融资需求，支持实体经济发展。央行数据显示，4月企业新发放贷款加权平均利率约为3.2%，比上年同期低约50个基点，已处于历史低位。此次LPR进一步下调，将带动企业贷款利率继续下行，为企业经营提供更多支持。

对居民而言，5年期以上LPR下调对房贷影响显著。以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降10个基点，月供将减少约56元，30年累计可节省约2万元利息支出。这不仅减轻了存量房贷借款人的还款压力，也有望提振居民消费信心，为扩大内需创造条件。

除房贷外，消费贷款成本也随之下降，这将进一步激发居民消费潜力。央行近期发布的《2025年第一季度中国货币政策执行报告》明确提出要"持续完善金融服务支持提振和扩大消费"，构建与消费需求相匹配的金融产品和服务体系，扩大消费领域高质量金融供给。

存款利率下调为银行负债端"松绑"

与贷款利率同步下调的还有存款利率。国有大行和头部股份行牵头开启2022年9月以来第七轮存款挂牌利率下调。活期存款利率下调5个基点，定期整存整取三个月期至二年期均下调15个基点，三年期和五年期下调幅度更大，达25个基点。值得注意的是，此次存款利率下调幅度大于同期限LPR降幅。

这一举措主要是为银行负债端"松绑"。金融监管总局数据显示，今年一季度商业银行净息差已降至1.43%，明显低于监管合意水平1.8%。银行业正面临息差持续收窄的压力。在贷款利率下行的背景下，适度下调存款利率有助于银行维持合理的息差水平，保持经营稳健性。

存款利率下调也将影响居民资产配置。一年期定期存款利率首次跌破1%，降至0.95%。这可能推动部分资金从银行存款转向理财产品、债券和股票等金融资产，有利于资本市场发展。不过，考虑到大多数储户的低风险偏好特征，预计不会出现大规模的"存款搬家"现象。

此次存贷款利率同日下调，体现了存贷款利率联动性增强，利率市场化程度提高。这种协同调整有助于维护金融体系稳定，同时推动社会综合融资成本下降，为经济高质量发展提供更有力的金融支持。

来源：金融界