【大河财立方 记者 杨萨】提振消费是当前扩内需、稳增长的关键点。近日，中国人民银行、国家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下简称《意见》）。

《意见》从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚接受大河财立方记者采访时表示，该文件从供需两端协同发力。增强消费能力（如就业增收、保险保障）和扩大金融供给（信贷、债券、股权等多渠道融资）双管齐下，既解决居民“敢消费”的后顾之忧，又为企业提供“扩供给”的资金支持，形成“需求提升—供给优化”的良性循环，直接助力释放消费潜力。

聚焦三大消费领域，金融机构应加强创新模式

消费是最终需求，是生产的动力和最终目的。中央经济工作会议将大力提振消费列为今年重点工作任务之首。2025年政府工作报告中，“消费”一词出现了32次，“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”为今年十项任务的首位。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉记者，当前我国商品消费较为充分，在以旧换新政策推动下，耐用品消费已经达到相当高的水平，2024年商品消费支出占GDP比重已与美国基本相当，而服务消费发展空间相对较大。2024年我国居民服务消费占GDP比重为18%，而发达国家一般在40%以上。由此可见，我国服务消费市场具有更巨大的潜力。此外，随着居民人均可支配收入持续增长，新型消费需求日趋强劲。因此，《意见》明确了金融支持消费的重点领域：商品消费、服务消费和新型消费。

具体来看，推动扩大商品消费方面，《意见》鼓励金融机构多渠道、多方式做好消费品以旧换新金融服务；积极开展汽车贷款业务；加强对绿色智能家电家居生产和消费的金融支持；强化金融支持外贸企业拓内销力度，完善内贸险服务，扩大外贸优品消费。

支持发展服务消费方面，《意见》提出，坚持促消费与惠民生相结合，加大对服务消费重点领域信贷支持力度；重点丰富适合小微企业的信用类金融产品；围绕文化旅游、体育、娱乐、教育培训、居住服务等领域创新融资模式。

助力培育新型消费方面，《意见》强调，探索金融支持数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费的有效渠道和方式；加强金融创新，支持发展体验消费、智能消费、定制消费等消费新模式；鼓励金融机构与商家合作开发适合新型消费特点的金融产品和服务；引导金融机构依法合规与社交电商、直播电商等开展合作。

拓宽金融机构融资渠道，增加消费金融供给方式

金融服务是消费环境的有机组成部分。当前我国已经形成以商业银行、消费金融公司、汽车金融公司为主体的多层次消费金融服务体系。其中，信贷支持发挥主渠道作用。

《意见》提出，健全银行业金融机构内部组织架构和专业团队，持续优化信贷产品，增强消费金融服务的便利度和可持续性。

“《意见》明确支持符合条件的金融机构发行金融债券、信贷资产支持证券等，这将进一步拓宽金融机构融资渠道，降低融资成本，提升金融机构消费信贷供给能力。”董希淼表示。

但不可忽视的是，金融创新往往伴随着风险。金融机构应该如何平衡金融服务创新与风险防控之间的关系，以确保金融服务的可持续性和安全性？

对此，董希淼建议，银行业金融机构应优化风险分级模型，依据客群信用、收入、消费习惯等实现差异化准入，做好风险预警和应急处理工作。同时，不断丰富消费信贷不良资产处置手段，加大处置力度。

值得一提的是，《意见》还明确了增加消费金融供给的渠道。支持生产、渠道、终端等消费产业链上符合条件的优质企业通过发行上市、“新三板”挂牌等方式融资。引导社会资本加大对服务消费重点领域投资，通过“长期资本”“耐心资本”满足长周期消费产业融资需求。积极发挥私募股权投资基金和创业投资基金作用，加大对处于种子期、初创期企业的股权投资。鼓励有条件的地方利用政府投资基金，以市场化方式参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域。鼓励发行消费ETF等特色投资产品。

“以旧换新”提振消费，应加快丰富消费信贷产品

“通过国家补贴的方式推动消费品以旧换新，是当前和未来一段时间提振消费的重要举措。”董希淼表示，近年来，为更好地支持扩大消费、提振内需，商业银行、消费金融公司等金融机构加快零售银行业务转型，以信用卡、消费贷款为抓手，切实发挥了金融对消费特别是“以旧换新”政策的促进作用。

央行《2025年一季度金融机构贷款投向统计报告》显示，截至2025年一季度末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额21.02万亿元，同比增长6.1%，一季度增加321亿元。

“自2024年下半年至今，消费品以旧换新政策加力实施，明显拉动整体消费回升。而消费贷款、消费分期等消费信贷产品往往金额较小，其场景丰富、支付便捷和体验良好，是消费者选择的重要考量。”董希淼建议，下一步，金融机构还应聚焦“衣、食、住、行、游、购、娱、医”等重点消费场景，加快引入多种消费信贷产品，降低重点消费和大宗消费领域的门槛，提高消费者消费的能力和体验。

曾刚表示，总体上看，《意见》既是应对当前消费复苏压力的“政策工具箱”，也是推动消费金融生态长期优化的“路线图”，通过金融资源的精准配置，既解当下消费市场“供需梗阻”，又利长远制度基础，对经济高质量发展和民生改善有积极的推动作用。

责编:刘安琪 | 审校:陈筱娟 | 审核:李震 | 监审:古筝