然而，频繁的大规模不良资产处置背后，是中银消金资产质量持续恶化、业绩大幅下滑的现实困境。公司正从曾经的“吸金王”逐步滑向“亏损王”的尴尬位置。不良贷款的快速攀升已严重侵蚀净利润，形成“风控失效-坏账堆积-处置乏力”的恶性循环。

5月19日，中银消费金融有限公司（以下简称"中银消金"）在银登网集中披露了多达20期个人不良贷款转让公告。值得注意的是，2025年尚未过半，中银消金已累计在银登网披露35期个人不良贷款转让项目，这一数量不仅超过2024年同期水平，也位居同行业前列。

事实上，在2024年消费金融行业不良贷款转让排行榜上，中银消金以转让期数最多、金额最大位居榜首。全年累计挂牌转让个人不良贷款项目83期，未偿还本息总额超过百亿元，几乎占据银登网消费金融公司不良贷款转让数量和金额的“半壁江山”。进入2025年，公司转让不良资产的节奏进一步加快，折射出其加速不良资产出表的决心以及经营策略的显著调整。

然而，频繁的大规模不良资产处置背后，是中银消金资产质量持续恶化、业绩大幅下滑的现实困境。公司正从曾经的“吸金王”逐步滑向“亏损王”的尴尬位置。不良贷款的快速攀升已严重侵蚀净利润，形成“风控失效-坏账堆积-处置乏力”的恶性循环。

94.84%为原告诉讼，靠法院“收债”成常规操作

中银消金成立于2010年6月，是全国第三家、上海首家挂牌的消费金融公司，注册资本15.14亿元。股权结构方面，中国银行持股42.80%，并通过中银卡司间接持有13.23%，合计持股56.03%，为公司控股股东及实际控制人。其他股东还包括百联集团（持股22.08%）、陆金发展（13.44%）、博德创新（5.81%）和红杉盛远（2.64%）。

公司业务以线上信用贷款为主，广泛与互联网平台合作，主要产品包括“中银消费钱包”“好客贷”等合营及自营消费信贷产品。这种高度依赖线上流量平台的业务模式，在带来用户快速增长的同时，也埋下了风控体系薄弱的隐患。

此次挂牌的20期不良贷款项目，未偿还本息合计达19.04亿元，借款人逾期天数从94天至1840天不等，年龄集中在35至50岁之间，地域涵盖安徽、广东、贵州、河北、河南、湖北、江苏、江西、辽宁、吉林、内蒙古、四川、浙江及重庆等地。贷款五级分类主要集中在次级和损失类，拍卖起始价普遍不足未偿本息总额的一成，公司几乎无望收回本金。

图片来源：公司公告

为加快不良资产出清，中银消金一方面加大集中挂牌转让力度，另一方面通过提起诉讼及委托第三方催收等方式追讨欠款。截至目前，公司涉及的司法案件多达123,207起，其中94.84%为原告诉讼，且63.84%为金融借款合同纠纷，诉讼地域覆盖广州、营口、上海等全国多个地区，显示出不良资产回收压力之重。

图片来源：天眼查

与此同时，公司亦面临来自消费者的广泛投诉。据黑猫投诉平台数据显示，“新易贷”单一产品的累计投诉量高达4236条，问题主要集中在暴力催收、频繁骚扰以及威胁恐吓等方面。事实上，中银消金早在2024年12月25日便因投诉处理不力、合作机构管理失责及催收行为不当，被监管部门处以90万元罚款，并对两名相关责任人予以警告处分。

图片来源：黑猫投诉平台

2024净利仅0.6亿，信用减值成业绩“黑洞”

在不良资产加速堆积、合规问题频发的背景下，中银消费金融正陷入“资产规模持续扩张、经营业绩却持续下滑”的结构性困局。

资产端方面，2021年至2024年，公司总资产从544.71亿元增长至796.70亿元，复合增长率达13.53%；同期，发放贷款及垫款从482.28亿元增长至734.14亿元，复合增长率15.07%。然而，与资产扩张相伴的，并非盈利能力的同步增长。

数据来源：Wind

从财务数据来看，2021至2024年，公司营业收入分别为53.45亿元、67.58亿元、78.56亿元和75.47亿元，同比增速分别为24.02%、26.42%、16.26%和-3.94%；净利润则从8.53亿元下降至0.6亿元，同比增速分别为84.73%、-25.97%、-14.93%和-88.92%。自2022年起，营业收入和净利润的同比增速形成巨大“剪刀差”，利润质量不断恶化。

数据来源：Wind

造成业绩下滑的关键在于信用减值损失的激增。公司在资产端的激进扩张已逐步演变为风险积聚，且风控体系未能有效应对业务下沉带来的信用风险。2024年，信用减值损失高达62.93亿元，占全年营业收入的83.38%。而这一数据增长的背后，是不良贷款余额与不良率的双双上升：2021年至2023年，不良贷款余额由15.42亿元增至24.95亿元，不良率从2.94%升至3.47%。

数据来源：Wind

目前，中银消金已深陷“前端获客下沉 → 不良生成加速 → 中端处置乏力 → 末端利润被侵蚀 → 继续激进获客”的恶性循环。在此背景下，管理层于2024年4月和5月进行了重大调整——高维斌与陈小琳分别出任董事长与总经理。此轮人事更替，或成为公司加速清理不良资产、重塑经营战略的转折点，也折射出其试图通过管理机制变革来应对当前困境的迫切意图。

在互联网科技企业加速布局消费金融、传统银行加快转型步伐、行业监管持续趋严的多重压力下，中银消金正面临更为严峻的外部竞争环境。加快不良资产出清、修复风控体系、推动业务结构转型，已成为其无法回避的现实课题。至于新管理团队能否打破“规模扩张—风险激增—利润下滑”的循环，重建稳健发展的基本面，仍有待市场和时间的进一步检验。

作者 | 姚文溪

编辑 | 吴雪