近期，人民银行更新支付业务许可注销名单，一张区域预付卡牌照提前完成注销退出市场。截至 2026 年 8 月末，国内累计注销第三方支付牌照达到 114 张，预付卡类牌照在注销总量中占比超七成，曾经备受追捧的预付卡牌照，正在经历一轮深度行业洗牌。

2011 年央行首批发放第三方支付牌照，全行业合计发放 271 张支付业务许可证，经过十余年优胜劣汰，现存持牌支付机构收缩至 157 家，预付卡成为牌照退出的重灾区。不少机构并非因违规被监管撤销，而是在牌照尚未到期的情况下主动申请注销，部分机构距离续展窗口期仅剩数月时间，选择提前离场，折射出传统多用途预付卡业务的现实困境。

盈利承压叠加合规抬升，中小区域机构生存承压

传统预付卡业务大多限定省级或单一城市开展经营，地域展业范围受限，移动支付普及之后，线下消费场景被扫码支付大量替代，实体预付卡使用频次持续下滑，市场需求不断萎缩。

随着《非银行支付机构监督管理条例》落地，以及《储值账户运营 Ⅱ 类业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，监管对预付卡机构的反洗钱、备付金存管、商户尽调、消费者权益保护提出更高标准，机构必须自建系统、配置合规人员，中小区域机构合规成本显著抬升，不少机构业务收入已经难以覆盖运维开支，持有牌照反而成为经营负担。

市场调研显示，当前具备储值账户运营 Ⅱ 类资质的机构中，并非全部保持常态化经营。除去平台型支付集团、城市一卡通主体，大量地方性预付卡机构业务近乎停滞，部分牌照在产权交易所挂牌转让多次降价，依旧难以寻得合适接盘方，市场已经不再迷信牌照本身的资产价值，买方更看重配套的真实消费场景、商户资源以及历史风险处置能力。

行业分析师表示，过去市场存在单纯炒卖预付卡牌照的现象，如今监管明确禁止倒卖、出租支付牌照，并购重组审核尺度趋严，空壳牌照已经失去套利空间。对于意向收购方，监管会重点核查股东资质、业务规划、风险承接能力，单纯获取资质却无落地业务的收购路径已经走不通。

新规重塑业务规则，行业转向小额便民定位

正在公开征求意见的《储值账户运营 Ⅱ 类业务管理办法（征求意见稿）》，对运行十余年的预付卡监管框架进行重构，首次将虚拟预付卡完整纳入监管体系，明确记名预付卡限额 5000 元、不记名预付卡限额 1000 元，收紧线上发卡充值渠道，原则上预付卡应当依托实体网点发行，线上购卡充值仅限公共交通小额便民场景，设置单卡、年度购卡双重额度约束，虚拟预付卡禁止对外代销。

新规同时要求预付卡机构必须自行签约、审核、管理全部特约商户，资金安全、信息安全等核心业务不得外包，堵住过去商户外包拓展带来的风控漏洞，进一步压实发卡机构主体责任，把保护持卡人资金权益放在突出位置。

业内人士分析，新规落地之后，预付卡业务将回归小额便民本源，不再鼓励大规模商业发卡。未来能够持续经营的预付卡机构，大多绑定交通、文旅、园区等特定民生场景；缺少稳定场景支撑、仅靠传统购物卡模式运转的机构，还将持续退出市场。

退出不等于风险结束，持卡人权益善后受关注

牌照注销并不代表历史业务责任终结。机构退出市场过程中，存量预付卡余额兑付、商户结算、投诉处理是监管关注重点。按照监管要求，支付机构申请注销牌照，必须妥善处置存量持卡用户权益，制定完备的业务善后方案，保障持卡人卡内余额可以正常兑付消费，防范出现商家关门、卡内资金无法赎回的风险事件。

整体来看，预付卡行业已经走完牌照扩张周期，进入存量筛选阶段。行业逻辑从 “拿牌照就有价值” 转向 “有真实场景、合规能力才能存活”，低效主体持续出清，资源向具备场景与技术实力的机构集中，将成为未来一段时期的长期趋势。