2025年第一季度，平安银行的财务报表揭示了一系列值得关注的财务变动。其中，营业收入同比下降13.1%，而汇兑损益则大幅增长5671.4%，这些显著变化反映了银行在市场环境中的经营挑战与机遇。以下将对平安银行2025年第一季度财报进行详细解读。

关键财务指标解读

营业收入下滑13.1%

2025年第一季度，平安银行实现营业收入337.09亿元，相较于2024年同期的387.70亿元，下降了13.1%。这一降幅主要归因于市场变化以及银行自身业务结构的优化调整。

项目 2025年1 - 3月（亿元） 2024年1 - 3月（亿元） 同比增减 营业收入 337.09 387.70 (13.1%)

净利润微降5.6%

归属于本行股东的净利润为140.96亿元，较2024年同期的149.32亿元下降5.6%。尽管净利润有所下滑，但银行通过数字化转型实现了经营降本增效，业务及管理费同比下降13.2%，信用及其他资产减值损失同比下降20.9%，在一定程度上缓解了利润压力。

项目 2025年1 - 3月（亿元） 2024年1 - 3月（亿元） 同比增减 归属于本行股东的净利润 140.96 149.32 (5.6%)

扣非净利润略降5.8%

扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润为140.43亿元，相比2024年同期的149.06亿元，下降了5.8%。非经常性损益合计为0.53亿元，包括非流动性资产处置净损益0.65亿元等。

项目 2025年1 - 3月（亿元） 2024年1 - 3月（亿元） 同比增减 扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润 140.43 149.06 (5.8%)

基本每股收益与扣非每股收益均降6.1%

基本/稀释每股收益以及扣除非经常性损益后的基本/稀释每股收益均为0.62元/股，较2024年同期的0.66元/股，下降了6.1%。这与净利润的下降趋势一致，反映了股东收益的相应减少。

项目 2025年1 - 3月（元/股） 2024年1 - 3月（元/股） 同比增减 基本/稀释每股收益 0.62 0.66 (6.1%) 扣除非经常性损益后的基本/稀释每股收益 0.62 0.66 (6.1%)

加权平均净资产收益率下降

加权平均净资产收益率（未年化）从2024年同期的3.15%降至2.80%，（年化）从13.36%降至12.07%；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（未年化）从3.15%降至2.79%，（年化）从13.33%降至12.02%。这表明银行运用净资产获取利润的能力有所减弱。

项目 2025年1 - 3月 2024年1 - 3月 同比增减 加权平均净资产收益率（未年化） 2.80% 3.15% -0.35个百分点 加权平均净资产收益率（年化） 12.07% 13.36% -1.29个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（未年化） 2.79% 3.15% -0.36个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（年化） 12.02% 13.33% -1.31个百分点

经营活动现金流量净额由负转正

经营活动产生的现金流量净额为1629.46亿元，而2024年同期为 - 213.82亿元，实现了由负转正的转变。这主要得益于存放中央银行和同业款项净减少额、向中央银行借款净增加额以及吸收存款和同业存放款项净增加额等因素。

项目 2025年1 - 3月（亿元） 2024年1 - 3月（亿元） 同比增减 经营活动产生的现金流量净额 1629.46 (213.82) 上年同期为负

投资活动现金流量净额增长

投资活动产生的现金流量净额为249.43亿元，相比2024年同期的83.11亿元有所增长。主要原因是收回投资收到的现金增加，从2024年同期的1159.17亿元增至2434.29亿元。

项目 2025年1 - 3月（亿元） 2024年1 - 3月（亿元） 同比增减 投资活动产生的现金流量净额 249.43 83.11

筹资活动现金流量净额由正转负

筹资活动产生的现金流量净额为 - 1583.98亿元，2024年同期为228.01亿元，出现了由正转负的变化。这主要是由于偿还债务证券本金及其他权益工具支付的现金大幅增加所致。

项目 2025年1 - 3月（亿元） 2024年1 - 3月（亿元） 同比增减 筹资活动产生的现金流量净额 (1583.98) 228.01

重要财务项目变动分析

多项资产负债项目变动显著

存放同业款项期末余额为1747.95亿元，较上年末增加427.05亿元，增长32.3%，主要是期末存放境内同业款项增加；衍生金融资产为446.29亿元，减少207.83亿元，下降31.8%，受市场波动影响主动减少业务规模；其他资产为563.37亿元，增加373.75亿元，增长197.1%，主要是应收清算款增加。负债方面，向中央银行借款为1484.17亿元，增加623.07亿元，增长72.4%，基于期末人民币头寸情况融入资金增加；衍生金融负债为420.38亿元，减少225.15亿元，下降34.9%；卖出回购金融资产款为707.69亿元，减少604.12亿元，下降46.1%，主要是卖出回购债券规模减少。

项目 2025年3月31日（亿元） 2024年12月31日（亿元） 期末比上年末增减 变动原因分析 存放同业款项 1747.95 1320.90 32.3% 主要是期末存放境内同业款项增加 衍生金融资产 446.29 654.12 (31.8%) 受市场波动影响，主动减少业务规模 其他资产 563.37 189.62 197.1% 主要是应收清算款增加 向中央银行借款 1484.17 861.10 72.4% 基于期末人民币头寸情况，向中央银行融入资金增加 衍生金融负债 420.38 645.53 (34.9%) 受市场波动影响，主动减少业务规模 卖出回购金融资产款 707.69 1311.81 (46.1%) 主要是卖出回购债券规模减少

损益项目波动明显

投资收益为67.70亿元，较上年同期增加20.68亿元，增长44.0%，主要是交易性金融资产投资收益增加；公允价值变动损益为 - 30.80亿元，减少46.52亿元，下降295.9%，主要是交易性金融工具公允价值变动减少；汇兑损益为4.04亿元，增加3.97亿元，增长5671.4%，主要受汇率波动等因素影响；其他业务收入为1.26亿元，增加0.39亿元，增长44.8%；资产处置损益为0.65亿元，增加0.62亿元，增长2066.7%。

项目 本期金额（亿元） 变动金额（亿元） 变动比率 变动原因分析 投资收益 67.70 20.68 44.0% 主要是交易性金融资产投资收益增加 公允价值变动损益 (30.80) (46.52) (295.9%) 主要是交易性金融工具公允价值变动减少 汇兑损益 4.04 3.97 5671.4% 主要是汇率波动等因素影响 其他业务收入 1.26 0.39 44.8% 基期数小，上年同期为0.87亿元 资产处置损益 0.65 0.62 2066.7% 基期数小，上年同期为0.03亿元

总体来看，2025年第一季度平安银行在营收和利润方面面临一定压力，但在现金流量和业务结构调整上也展现出积极的一面。投资者需密切关注银行在后续季度如何应对市场变化，优化业务布局，以提升盈利能力和财务稳定性。

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