A股再破4000点了，现在大家最关心的就是会直接冲上5000点，还是会回调呢？现在的股民基本上都没经历过4000点高位，上一次还是10年前。大家心里都慌，科创板的市盈率已经上百倍了，到底有没有泡沫？如果泡沫被捅破了，整个大A是不是得崩盘？

如果你仅仅是从估值的角度去解释这一轮大牛市，那你永远都看不懂股市。要看懂股市，那就必须跳出股市，站在更高维度去解释，你才可以明白。

首先你得明白，现在全球经济、政治到底是处于现在周期。两个最重要的事情，第一就是美联储已经第六次降息了，而且马上就要停止缩表了。科普一下，缩表就是美联储往市场抛资产回收美元，过去几年美联储已经回收了几万亿美元。接下来美联储就是要在降息的同时，还要往市场不断抛美元。一场大放水马上就要来了。

因为美元是世界货币，因此美元一旦放水，就会引起全球资本市场的动荡。我们之前已经讲了很多次的美元潮汐效应收割模式。2022年3月，在俄乌战争开始前一个月之前，美联储就聪明的开始加息。很多小国的资本市场都被拉爆了。

因为美元一加，外资就纷纷出逃，去美国赚更多的利息。这个时候所有国家就都面临两个问题，第一个是加息对抗美元，防止外资出逃，可是加息来拉崩本国经济。第二个是选择按兵不动，甚至是降息，这样可以维持实体经济的稳定，但是却会加速外资出逃。体量小的国家，大部分只能选择加息。比如说埃及，他们就一度加息到28%。

美元加息拉爆其他国家的经济之后，他们反手就是放水收割，这个时候大部分国家的股市、楼市、债市都处于低迷中，美联储一放水，那就是大收割。

看懂了这个收割模式，我们再来看看大A过去两年的这笔走势。2020年疫情之后，全球央行大放水，拉动了大A也跟着走了一波牛市，来到了3700多点，当时很多大白马都翻倍了。之后就是一路下跌，最低跌破了2600点。

随后就是去年9月，美联储降息，之后国家也跟着降息，并且出台了一揽子的经济政策，国家在国庆之前迎来了疯狂的上涨，虽然国庆降温了，但是一下颓势就扭转过来了。

当时我们就说了，国家要的是拉慢牛，而不是疯牛。然后过去一年，市场从2600点走到了现在的4000点，而且这次股市走得非常合理，科技领头，其他板块则是有涨有跌，并不是普涨行情的疯牛。

我们要知道，这次的牛市并不是市场经济复苏的牛市，而是以国家意志为主导的资金牛。不完全统计，光是中央汇金、社保基金、中国诚通、中国国新等机构，累计在A股投入金额就超过 2650 亿元。那么国家为何要砸这么多钱呢？

你可能会觉得因为要拉股市刺激消费？实际上股市上涨能刺激的消费始终有限。因为这不是普涨的疯牛，很多人在股市4000点的时候依然没有赚到钱，而且这次散户参与的热钱也有限。因此股市来到4000点了，你会发现实际上消费还是冷清。

那最核心的目标是什么呢？那就是防止美联储放水周期中，大A处于低位被外资收割。你可能会说大A的外资占比也就是4%，整个离岸市场的人民币规模也就是2万多亿，外资不可能买到那么多大A。

可是港股市场呢？香港可是自由贸易的港湾。大A这波上涨直接就拉动了港股的上涨。大A上涨实际上就是重塑了所有了中国资产的估值。要知道3年之前，港股还被许多人说是没有流动性，成为了金融遗址。今年上半年港股却是领涨全球。

说白了我们不可能让老美捡便宜了。要这个捡便宜也要让中国人自己捡。同时还有一个问题，大家是想不到的。只要老美这次没有捡到太多便宜货，那么下一次他们再进入美元潮汐收割周期的时候，他们手里是没有那么多货可以抛的。那他们就收割不了我们。

过去3年，中美一直在汇率市场做文章。如今则是到了股市。我们守住了股市的底线，那就走完了这场中美金融博弈战的最后一步。

看到这里，你就完全不用担心，股市接下来肯定不会大幅度回调，哪怕会回到3800，但是整体的趋势肯定是往上走，往5000，甚至6000走上去。

当然现在这个阶段，股民过多去关注大盘行情已经没有意义了，因为这不是普涨行业，大盘就是涨到8000点，依然会有很多人不赚钱。所以关注个股才有真正的意义。大盘的指数是靠银行、保险、基建这些国有大盘股在支撑，这些高分红股在降息大周期中不可能崩，只要这些撑住，那大盘指数跌不了。只是对于其他个股来说，参考意义就不大了。